东京汇市23日美元兑日圆短期外汇期权隐含波动率走低

　　2007年5月23日 15:34

　　[世华财讯]因美元走势的强劲前景影响了市场对期权的需求，东京汇市23日，美元兑日圆短期外汇期权隐含波动率走低。

　　综合外电5月23日报道，东京汇市23日，美元兑日圆短期外汇期权隐含波动率回落至东京市场22日收盘水平，主要因美元走势的强劲前景影响了市场对期权的需求，22日该期权曾在纽约市场走高。

　　外汇市场中一半投资者已经消化了美国联邦储备委员会(Federal Reserve， 简称Fed)07年不会降息的预期，所以期权投资者认为眼下不存在导致美元突然下挫的风险。

　　一大型欧洲银行的一位资深期权交易商表示，由于美国名义和实际利率均在上升，美元近期受到青睐。因此，未来几天美元兑日圆期权隐含波动率可能进一步降至5%一线高端。

　　美元兑日圆期权组合隐含波动率差也出现相近走势，目前1个月期针对美元看跌与针对美元看涨期权的隐含波动率差为1%。

　　另一位驻东京的期权交易商称，隐含波动率差水平依然太高，料将有所下降。 当美元07年早些时候徘徊于121日圆上方时，隐含波动率差在0.2%左右。有鉴于此，现在隐含波动率差至少可能降至0.3%至0.5%之间。

　　一些投资者在7.15%的隐含波动率水平买进了执行价格在122日圆、面值为5，000万美元、25日到期的美元看涨/日圆看跌期权，这表明投资者预计美元未来几日可能突破122日圆。

　　以下是格林威治时间03:00的1个月期外汇期权隐含波动率:

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　　东京汇市纽约汇市东京汇市

　　23日22日22日

　　美元/日圆6.20%/6.40%6.30%/6.70%6.20%/6.40%

　　欧元/美元5.30%/5.45%5.00%/5.30%5.20%/5.45%

　　欧元/日圆6.55%/6.85%6.60%/7.00%6.55%/6.85%

　　3个月期外汇期权隐含波动率：

　　美元/日圆6.35%/6.55%6.40%/6.60%6.35%/6.55%

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　　上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。

　　1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对日圆看涨/美元看跌期权的隐含波动率差为0.80%/1.15%，纽约汇市22日为1.00%/1.40%。

　　(韩方 编辑)