东京汇市16日短期美元兑日圆期权隐含波动率下跌

　　2007年5月16日 15:37

　　[世华财讯]受美元兑日圆仍保持持稳影响，东京汇市16日，短期美元兑日圆期权隐含波动率下跌。预计若美元跌破120日圆，隐含波动率或会小幅上升。

　　综合外电5月16日报道，尽管美国数据疲软，但美元兑日圆仍持稳，东京汇市16日，短期美元兑日圆期权银行波动率下跌。

　　一位期权交易员称，只要美元兑日圆延续缓慢上行趋势，隐含波动率就不会发生显著的变化。

　　15日由于温和的通货膨胀数据支持减息预期，美元兑主要货币

　　一期权交易员表示，尽管美元兑其他货币汇率走软，但因息差依然是近期的主要影响因素，日圆仍是表现最弱的货币。

　　东京汇市早盘，基于美元可能在近期上涨的预期，一些交易者在8.25%的隐含波动率水平买进了执行价格在120日圆、面值为5，000万美元的隔夜美元看涨/日圆看跌期权，还在9%的隐含波动率水平买进了执行价格在120.80日圆、面值为5，000万美元的隔夜美元看涨/日圆看跌期权。

　　交易者们将关注格林威治时间1230公布的美国4月份新屋开工数据（预计当月新屋开工数降2.2%），以及格林威治时间1315公布的美国4月份工业产值数据（预计上升0.3%）。

　　另一位期权交易员称，如果美元跌破120日圆，逼近119.50日圆，因担忧美元下跌风险将会稍微增加，隐含波动率或许会小幅上升。 但从15日走势看，即使数据弱于预期，隐含波动率可能也不会上升，因为日圆不大可能显著上涨。

　　此外，受强劲的欧元区数据支持，欧元兑日圆继续上涨，创出163.67日圆的历史高点，导致欧元兑日圆期权隐含波动率小幅下跌。

　　一位期权交易员称，虽然欧元目前处于非常高的水平，但是交易者们认为，由于欧元下跌风险不大，欧元涨势迄今为止一直保持稳步态势。

　　以下是格林威治时间03:30的1个月期外汇期权引申波幅：

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　　东京汇市纽约汇市东京汇市

　　16日15日15日

　　美元/日圆6.35%/6.50%6.30%/6.70%6.40%/6.60%

　　欧元/美元5.35%/5.55%5.00%/5.30%5.30%/5.40%

　　欧元/日圆6.60%/6.85%6.60%/7.00%6.60%/6.90%

　　3个月期外汇期权引申波幅：

　　美元/日圆6.45%/6.60%6.45%/6.65%6.45%/6.75%

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　　上述引申波幅为场外交易市场平价期权的引申波幅。

　　1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对日圆看涨/美元看跌期权的引申波幅差为1.05%/1.35%，纽约汇市15日为1.00%/1.40%。

　　(韩方 编辑)