东京汇市15日短期美元兑日圆期权隐含波动率下跌

　　2007年5月15日 15:47

　　[世华财讯]由于交易者们认为美元下跌风险依然微小，15日东京汇市，短期美元兑日圆期权隐含波动率出现下跌，若美元维持在119.50日圆至120.60日圆之间，隐含波动率或跌至5.7%至5.9%水平。

　　综合外电5月15日报道，15日东京汇市，短期美元兑日圆期权隐含波动率出现下跌，主要因为交易者们认为尽管未来数个交易日内有重要经济数据公布，美元下跌风险依然很小。

　　一大型日本银行的期权交易商称，由于7日当周美国有关消息未能对美元

　　由于期权价格依然高企，已购买美元看跌期权的交易者们目前有意卖出手中的期权。但他们会努力观察汇市对15日全球时段晚些时候公布的美国4月份消费者价格指数的反应，以评估美元的下跌潜力。

　　尽管多数交易者15日在离场观望，但是也有一些交易者为了对冲美元兑日圆的下跌风险而买进了相关期权，因为如果美国消费者价格指数弱于预期，推动美元兑日圆下跌，隐含波动率或许会上升。

　　如果美元维持在119.50日圆至120.60日圆之间，交易者们将会卖出美元看跌/日圆看涨期权，从而带动隐含波动率下跌，并有望跌至5.7%至5.9%水平。

　　交易商表示，一些市场人士购买了5月25日到期、执行价格在119.25日圆、面值为5，000万美元的美元看跌/日圆看涨期权，购买的隐含波动率水平为7.35%。

　　以下是格林威治时间03:00的1个月期外汇期权隐含波动率：

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　　东京汇市纽约汇市东京汇市

　　15日14日14日

　　美元/日圆6.40%/6.60%6.30%/6.70%6.55%/6.85%

　　欧元/美元5.30%/5.40%5.00%/5.30%5.10%/5.40%

　　欧元/日圆6.60%/6.90%6.60%/6.70%6.95%/7.15%

　　3个月期外汇期权隐含波动率：

　　美元/日圆6.45%/6.75%6.55%/6.75%6.50%/6.80%

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　　上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。

　　1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对日圆看涨/美元看跌期权的引申波幅差为1.05%/1.40%，纽约汇市14日为1%/1.4%。

　　(韩方 编辑)