东京汇市11日短期美元兑日圆期权隐含波动率走高

　　东京汇市11日短期美元兑日圆期权隐含波动率走高，受头寸调整影响。除非现汇市场出现大的波动，否则短期内隐含波动率将维持在目前水平附近。

　　综合外电5月11日报道，东京汇市11日短期美元兑日圆期权隐含波动率走高，受头寸调整影响，反映出尽管现汇市场走势沉闷，市场人士仍不愿推低期权价格。

　　日本出口商近期一直在削减用于对冲美元下跌风险的期权头寸，因预计美元将继续攀升。交易员预计美元将维持在119.50-120.50日圆区间内，原因是猜测日本和美国间的利差将维持不变。

　　某大型日本银行的一名期权交易商表示，11日出现头寸调整是由于市场人士不希望期权价格大幅下跌，因目前的价位已经相当低。

　　该交易员表示，目前的隐含波动率水平较为合理，除非现汇市场出现大的波动，否则短期内隐含波动率将维持在目前水平附近。

　　交易员表示，日本第一季度国内生产总值(GDP)等定于下周公布的经济数据不太可能对期权市场造成大的影响，因市场预计在07年夏天日本国会参议院选举前，日本央行不会再次加息。

　　接受道琼斯通讯社(Dow Jones Newswires)调查的11名经济学家预计，日本第一季度未经价格因素调整的GDP较06年同期的升幅为2.6%。

　　11日还没有推动市场走势的交易出现。

　　以下是格林威治时间03:00的1个月期外汇期权隐含波动率：

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　　东京汇市纽约汇市东京汇市

　　11日10日10日

　　美元/日圆6.50%/6.80%6.30%/6.60%6.55%/6.85%

　　欧元/美元5.30%/5.55%5.20%/5.40%5.20%/5.45%

　　欧元/日圆6.90%/7.20%6.40%/6.70%6.80%/7.10%

　　3个月期外汇期权隐含波动率：

　　美元/日圆6.55%/6.85%6.55%/6.75%6.60%/6.90%

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　　上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。

　　1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对日圆看涨/美元看跌期权的隐含波动率差为1.10%/1.40%，与纽约汇市10日持平。