东京汇市27日美元兑日圆期权隐含波动率全线持稳

　　东京汇市27日美元兑日圆期权隐含波动率全线持稳，预计短线将在日本央行重要报告公布后下挫。

　　综合外电4月27日报道，东京汇市27日美元兑日圆期权隐含波动率全线持稳，但投资者普遍预计，短期期权隐含波动率将在日本央行(Bank of Japan)重要报告公布后下挫。

　　日本某大型银行的资深期权交易商表示，投资者继续离场观望，等待日本央行定于格林威治时间06:00公布的半年度前景报告。如果该报告的内容如预期那样并无出人意料之处，那么投资者将抛出1周期和1个月期旨在对冲美元下行风险的期权。

　　他们表示，随着1个月期期权隐含波动率降至6%一线高端，未来隐含波动率曲线将趋于平缓。

　　东京期权市场还可能将保持淡静，因日本的长假将于28日开始。除5月1日和2日之外，日本金融市场下周其余交易日都将休市。

　　但1个月期期权组合隐含波动率之差的低端走高，成为隐含波动率走低趋势中的一个例外。

　　部分投资者有意进行对冲美元下行风险的交易，以防下周美国或日本财政官员突然抛出出人意料的言论。

　　但一家大型日本银行的资深期权交易商表示，这种情况不太可能出现，因此投资者对日圆在下周上扬的可能性估计过高。

　　他表示，与实际存在的风险相比，投资者对期权组合隐含波动率之差的估价有些偏高；下周不会有提振日圆以较大幅度（即涨幅超过2日圆）的新交投线索出现，因此这是一个抛出期权组合隐含波动率之差的良机。

　　东京汇市27日，目前为止市场上没有出现大额的期权交易。

　　以下是格林威治时间03:30的1个月期外汇期权隐含波动率?

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　　东京汇市纽约汇市东京汇市

　　27日26日26日

　　美元/日圆7.00%/7.30%6.90%/7.30%7.05%/7.30%

　　欧元/美元5.45%/5.65%5.40%/5.70%5.50%/5.75%

　　欧元/日圆6.90%/7.20%6.90%/7.30%6.95%/7.30%

　　3个月期外汇期权隐含波动率?

　　美元/日圆7.00%/7.20%7.00%/7.25%7.00%/7.30%

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　　上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。

　　1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对日圆看涨/美元看跌期权的隐含波动率差为1.35%/1.55%，纽约汇市26日为1.30%/1.70%。