东京汇市短期美元兑日圆外汇期权隐含波动率走高

　　受美国经济前景不明朗影响，东京汇市29日，短期美元兑日圆外汇期权隐含波动率上扬。

　　综合外电3月29日报道，东京汇市29日，短期美元兑日圆外汇期权隐含波动率走高。在美国经济前景不明朗的情况下，投资者为对冲现汇市场美元/日圆大幅波动而买入期权。期权投资者称，1个月期外汇期权隐含波动率将在9.7%-9.9%维持一段时间，因为市场并不确定美国经济到底糟糕到什么程度，尽管目前买盘价位略高。

　　日本一家大型银行的期权交易员称，在能够更好反映美国经济走向的线索出现之前，不排除美元突然下挫的可能。

　　纽约汇市前夜，美国2月份耐用品订单低于经济学家预期。尽管美国联邦储备委员会(Federal Reserve， 简称Fed)主席伯南克(Ben Bernanke)称通货膨胀风险仍是Fed关注的焦点，但投资者对美国经济是否健康仍表示担心。

　　另外一位东京期权交易员称，由于美国经济的不确定性，投资者不愿进行大规模交易，因此美元/日圆短线可能不会脱离近期交易区间116至119日圆。

　　他表示，部分投资者需要增加短期期权的伽玛系数，或者买入期权以降低现货

　　东京交易时段，部分投资者在11.5%的隐含波动率水平买进面值为5，000万美元的1周期平价跨式期权。此外，一些投资者在15%的隐含波动率水平买进面值为1亿美元的1天期跨式期权。若现汇市场大幅波动，这些投资者将获利。

　　以下是格林威治时间03:30的1个月期外汇期权隐含波动率：

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　　东京汇市纽约汇市东京汇市

　　29日28日28日

　　美元/日圆9.50%/9.90%9.30%/9.70%8.60%/8.80%

　　欧元/美元5.90%/6.10%5.80%/6.10%5.75%/6.00%

　　欧元/日圆8.65%/9.05%8.70%/9.10%7.80%/8.10%

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　　3个月期外汇期权隐含波动率：

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　　美元/日圆8.20%/8.80%8.10%/8.35%7.80%/8.10%

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　　上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。

　　1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对日圆看涨/美元看跌期权的隐含波动率差为1.65%/2.00%，纽约汇市28日为1.60%/2.10%。