东京汇市短期美元兑日圆外汇期权隐含波动率走高

　　东京汇市28日，短期美元兑日圆外汇期权隐含波动率上涨，现货市场走向或在美联储主席伯南克的证词中寻找指引。

　　综合外电3月28日报道，东京汇市28日，短期美元/日圆外汇期权隐含波动率走高。一旦美元突破当前波动区间116.90-118.50日圆，投资者对美元/日圆走势将更加不确定，这促使他们买进期权。期权交易员将密切关注美国联邦储备委员会(Federal Reserve， 简称：Fed)主席伯南克(Ben Bernanke)在全球交易时段晚些时候发表的证词。

　　一位期权交易员称，鉴于市场前景不明，伯南克发表的任何有关消费疲软的讲话都可能被解读为Fed未来减息的信号，并可能导致现货市场下挫和隐含波动率上升。

　　他补充称，与23日当周一样，美元在现货市场的跌势将是暂时的，因为市场对美国经济的整体感觉是，美国经济仍倾向于”软着陆”。

　　但他指出，如果有迹象显示次级抵押贷款市场问题比预想的更严重，那么美元将受到更显著的影响，因为次级抵押贷款市场问题能够在更长期内影响金融市场的表现。

　　这位交易员称，若伯南克重申Fed减息的可能性，美元也可能迅速跌至117日圆下方，而隐含波动率或许会因此突破10%。

　　某期权交易员称，部分交易人士在8.6%的隐含波动率水平买进面值为5，000万美元的1个月期平价跨式期权，这意味着他们预计现货市场近期将呈现振荡格局，但不确定其具体走向。

　　他还称，有交易人士在7.7%的隐含波动率水平、以执行价116.50日圆买进了7月9日到期的、面值为5，000万美元的日圆看跌/美元看涨期权，这暗示他们认为美元近期不会大幅下挫。

　　以下是格林威治时间03:00的1个月期外汇期权隐含波动率：

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　　东京汇市纽约汇市东京汇市

　　28日27日27日

　　美元/日圆 8.60%/8.80%8.20%/8.60%8.15%/8.45%

　　欧元/美元 5.75%/6.00%5.80%/6.00%5.90%/6.10%

　　欧元/日圆 7.90%/8.30%7.50%/7.80%7.55%/7.85%

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　　3个月期外汇期权隐含波动率：

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　　美元/日圆 7.80%/8.10%7.60%/7.80%7.55%/7.85%

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　　上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。

　　1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对日圆看涨/美元看跌期权的隐含波动率差为1.50%/1.80%，纽约汇市27日为1.30%/1.70%。