东京汇市27日美元兑日圆外汇期权隐含波动率走低

　　东京汇市27日，美元兑日圆外汇期权隐含波动率走低，短期内或继续走低。

　　综合外电3月27日报道，东京汇市27日，美元兑日圆外汇期权隐含波动率下挫，短期内可能继续走低，原因是投资者预计未来数日内美元/日圆即期汇率将陷于117.50-118.50日圆的狭窄区间。

　　期权隐含波动率的下挫反过来可能也会令美元/日圆受限于118.50日圆，这是因为期权投资者会在该价位进行获利回吐以降低gamma值。

　　某欧洲银行驻东京的期权交易商称，这样的卖单相当庞大，特别是在118.50日圆附近，加上近期市场较为淡静，至少在未来数日内美元都难以突破该价位。他表示，即便隐含波动率达到7.7%-7.9%附近他本人也不会去买（短期）期权，隐含波动率曲线预计将趋平。

　　期权投资者称，若市场对美国经济前景过于悲观的预期在未来几日内有所减弱，美元可能获得提振，但日本企业在当前财政年度末涌现的将美元资产转换成日圆资产的需求，仍可能令美元承受下行压力。

　　某日资银行期权交易商称，在市场最终确定哪股力量更强之前，美元将继续保持在近期的窄幅区间之内。

　　正是抱着这种看法，一些投资者卖出了面值4亿美元的1天期平价跨式期权。

　　以下是格林威治时间0300的1个月期外汇期权隐含波动率：

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　　东京汇市纽约汇市东京汇市

　　27日26日26日

　　美元/日圆 8.15%/8.45%8.20%/8.50%8.25%/8.55%

　　欧元/美元 5.90%/6.10%5.80%/6.00%5.90%/6.15%

　　欧元/日圆 7.55%/7.85%7.50%/7.90%7.85%/8.20%

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　　3个月期外汇期权隐含波动率：

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　　美元/日圆 7.55%/7.85%7.60%/7.75%7.60%/7.90%

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　　上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。

　　1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对日圆看涨/美元看跌期权的隐含波动率差为1.30%/1.55%，纽约汇市26日为1.20%/1.60%。