东京汇市14日美元兑日圆期权隐含波动率全线上扬

　　因美元跌破116日圆，东京汇市14日美元兑日圆期权隐含波动率全线大幅上扬，交易员表示，若美国股价未来几天跌幅扩大将导致汇率更为波动。

　　综合外电3月14日报道，东京汇市14日，美元兑日圆的下跌促使投资者急忙解除基于美元走强的预期而建立的期权头寸，导致美元兑日圆期权隐含波动率全线大幅上扬。

　　交易员称，1个月期平价期权隐含波动率一度升至10.3%，是3月5日美元跌至155.16日圆以来的最高水平。鉴于许多投机商仍持有空头头寸，如果美元从亚洲交易时段早盘创下的115.88日圆低点进一步下滑，1个月期平价期权隐含波动率有望达到10.5%，或甚至达到11.0%。

　　一家大型日本银行的资深期权交易员称，如果现汇进一步下跌，隐含波动率可能会上升；期权市场投资人士在短期和长期合约方面都持有净空头头寸。一些日本出口商也已经开始买入美元看跌/日圆看涨期权，以对冲美元下跌的风险，美元下跌将使得其海外利润在转换成日圆时下降。

　　交易员称，引发补进期权头寸的因素包括现货市场的走向以及围绕美国经济的不确定性，美国信用较低的借款人拖欠高风险

　　交易员称，亚洲交易时段，3个月期美元兑日圆跨式期权在8.75%的隐含波动率水平有成交，1年期跨式期权在7.65%和7.7%的隐含波动率水平有成交。但他们表示，成交金额尚不可知；市场对期限更短的合约也存在需求。

　　以下是格林威治时间03:30的1个月期外汇期权隐含波动率：

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　　东京汇市纽约汇市东京汇市

　　12日9日9日

　　美元/日圆10.00%/10.30%8.90%/9.30%8.50%/8.70%

　　欧元/美元5.90%/6.20%5.90%/6.10%5.70%/5.90%

　　欧元/日圆9.90%/10.20%8.40%/8.70%8.50%/8.65%

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　　3个月期外汇期权隐含波动率：

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　　美元/日圆8/45%/8.70%8.00%/8.25%7.60%/7.85%

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　　上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。

　　1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对日圆看涨/美元看跌期权的隐含波动率差为1.80%/2.00%，纽约汇市13日为1.40%/1.90%。

　　(彭晨 实习编辑)