东京汇市美元兑日圆期权隐含波动率小幅走高

　　东京汇市12日短期美元兑日圆期权隐含波动率小幅上涨，但交易商表示，隐含波动率12日当周晚些时候将会下跌。

　　综合外电3月12日报道，东京汇市12日，短期美元兑日圆期权隐含波动率小幅走高，虽然隐含波动率在东京汇市有所上扬，但资深期权交易商表示，隐含波动率将很快下降，1个月期平价期权的隐含波动率可能会跌至8%之下。

　　隐含波动率走高是投资者的一种常规操作所致，即9日卖出期权，12日时再进行回补，以此来最大化所持期权的时间价值。投资者一般都不愿在周末期间持有期权，因为即便市场闭市，期权的时间价值仍有损耗。

　　一位期权交易商称，股市的调整看来已经结束，而9日公布的美国就业数据则意味着，12日当周将出炉的美国2月份经济数据可能会描绘出一番乐观的美国经济前景。

　　12日当周将公布的美国经济数据主要有商品零售额数据以及消费者价格指数，分别在13日和16日发布。交易商表示，若数据表现强劲，则将推动美元兑日圆上涨、降低其下行风险和波动性。一些投资者已经开始卖出期权，预防上述风险。有投资者分别卖出了面值5，000万美元的1周期和1个月期跨式期权，隐含波动率水平分别为9%和8.35%。

　　上述交易商还指出，有投资者卖出了面值5，000万美元、德尔塔值为0.25的1个月期针对美元看跌/日圆看涨期权的期权组合，隐含波动率差为1.2%，低于9日时的1.5%，而隐含波动率差收窄表明投资者预计未来一段时间美元波动性将会下降。

　　以下是格林威治时间03:30的1个月期外汇期权隐含波动率：

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　　东京汇市纽约汇市东京汇市

　　12日9日9日

　　美元/日圆8.25%/8.45%8.00%/8.40%8.90%/9.20%

　　欧元/美元5.70%/5.90%5.50%/5.70%5.80%/6.00%

　　欧元/日圆8.25%/8.45%8.10%/8.40%8.90%/9.30%

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　　3个月期外汇期权隐含波动率：

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　　美元/日圆7.40%/7.70%7.50%/7.60%7.85%/8.15%

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　　上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。

　　1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对日圆看涨/美元看跌期权的隐含波动率差为1.10%/1.40%，纽约汇市9日为0.90%/1.30%。