东京汇市5日美元兑日圆期权隐含波动率触及高点

　　因美元兑日圆现汇大幅下挫，东京汇市5日，美元兑日圆期权隐含波动率触及8个月高点9.70%/9.85%。

　　综合外电3月5日报道，东京汇市5日，美元兑日圆期权隐含波动率触及8个月高点9.70%/9.85%。交易员说，东京股市持续下跌拖累美元走低，并大幅提高汇率的波动性，因交易人士对现货市场的波动越来越感到不安。

　　某外汇期权交易员说，隐含波动率全线走高，即使长期外汇期权的隐含波动率也不例外。交易人士认为“利差不再是唯一重要的炒作题材”。

　　上述交易员补充说，鉴于目前的市况以及1周期美元兑日圆外汇期权的隐含波动率可能上涨至13%-15%，因此目前11.7%/12.50%的隐含波动率水平仍较低，这为较长期隐含波动率提供了充足的上涨空间。

　　交易员说，交易人士的操作手法反映出市场的紧张情况：部分交易人士在7.3%的隐含波动率水平买入面值为1亿美元的1个月期平价跨式期权，并在9.55%隐含波动率水平买进面值为1亿美元的1个月期平价跨式期权。这暗示交易人士预计汇市的波动性将较高。

　　交易人士也在11%的隐含波动率水平买入面值为5，000万美元的2周期美元看跌/日圆看涨期权，执行价为115日圆，表明这些交易人士认为，未来一周该

　　同时美元前市前段下跌，并一度触及盘中低点115.47日圆。不过由于日本进口商买入美元且交易人士抛售日圆了结获利，因此美元小幅回升。

　　以下是格林威治时间03:30的1个月期外汇期权隐含波动率：

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　　东京汇市纽约汇市东京汇市

　　5日2日2日

　　美元/日圆9.70%/9.85%8.70%/9.00%8.50%/8.70%

　　欧元/美元5.60%/5.90%5.70%/6.00%5.90%/6.20%

　　欧元/日圆9.50%/9.90%8.50%/8.80%8.40%/8.70%

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　　3个月期外汇期权隐含波动率：

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　　美元/日圆8.30%/8.60%8.00%/8.15%7.75%/8.00%

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　　上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。

　　1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对日圆看涨/美元看跌期权的隐含波动率差为1.65%/2.05%，纽约汇市2日为1.50%/1.90%。