东京汇市2日短期美元兑日圆期权隐含波动率走高

　　因全球股市陷入低迷导致美元走势仍不明朗，东京汇市2日短期美元兑日圆期权隐含波动率走高。

　　综合外电3月2日报道，东京汇市2日，短期美元兑日圆期权隐含波动率走高，投资者正在密切关注股市动向，尤其是美国股市与中国股市，因为若股市再度大跌，美元可能会跌至116.50日圆以下，届时很多投资者将争相买入能够对冲美元下行风险的避险合约。

　　由于全球股市持续下跌，美元在过去的几个交易日中一直在走低，促使外汇投资者纷纷抛售美元，因为他们猜测股市下挫可能会导致所谓的“融资套利交易”头寸的解除。在这种交易中，投资者借入收益率较低的日圆，用以投资具有更高收益的海外资产。

　　东京的一名期权交易商表示，由于期权投资者仍对现货市场近期的走势把握不准，因此即便周末期间持有期权合约会降低其时间价值，他们也不能在2日卖出期权。

　　另外一名交易商表示，投资者们有买入期权合约的兴趣，但他们在亚洲交易时段却保持观望，因为等到美元在纽约汇市跌至1日低点116.96日圆下方后再买入期权也不算太迟。

　　与此同时，多数投资者似乎断定美元的下行势头是短暂的，并认为美元可能在几个月时间里再次反弹。

　　交易员称，日本和美国之间的息差仍非常大这一宏观经济因素并未改变，因此他认为美元将在股市调整结束后再次开始走高。

　　这种看法体现在，有部分投资者在7.1%的隐含波动率水平买入了面值6亿美元、执行价为120日圆的3个月期美元看涨/日圆看跌期权。这些投资者预计三个月内美元将再度升至120日圆上方。

　　以下是格林威治时间03:30的1个月期外汇期权隐含波动率：

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　　东京汇市纽约汇市东京汇市

　　2日1日1日

　　美元/日圆8.50%/8.70%8.30%/8.70%7.70%/7.95%

　　欧元/美元5.90%/6.20%5.90%/6.20%6.00%/6.20%

　　欧元/日圆8.40%/8.70%8.30%/8.70%7.65%/7.95%

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　　3个月期外汇期权隐含波动率：

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　　美元/日圆7.75%/8.00%7.80%/8.10%7.20%/7.50%

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　　上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。

　　1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对日圆看涨/美元看跌期权的隐含波动率差为1.35/1.65%，纽约汇市1日为1.00%/1.40%。