专家建议人民币理财不能只看收益不顾风险

　　近一时期，股市牛气冲天，基金爆棚，百姓理财热情高涨，一度被冷落的人民币理财业务也重新受到市场追捧。我省各家商业银行纷纷推出各具特色的人民币理财产品，各种促销手段层出不穷。业内人士提醒投资者，人民币理财产品也有风险，购买前要仔细阅读相关条款，同时呼吁银行在推销理财产品时不能只讲收益，不提风险，避免对消费者造成误导。

　　理财产品只说收益不提风险

　　记者日前收到一则广告短信：省会某商业银行推出“稳得利”新股申购型人民币理财产品(半年期)。记者赶到这家商业银行的营业网点看到了该产品的产品说明书，这款理财产品的类型是固定期限理财产品，预期年收益率为2.8%至9.8%。银行工作人员告诉记者，这款理财产品不仅本金可以保全，收益率最差是2.8%，最好能达到9.8%。

　　然而产品说明书第七项“风险揭示”却说：“本产品为非本金保证型

理财产品”，在第八项“特别提示”中说：“本期人民币理财产品预期收益率仅供客户参考，并不作为本行向客户支付理财收益的承诺；客户所能获得的最终收益以本行实际支付的为准”。

　　业内人士指出，固定期限的理财产品是一种以保本为目的的资产配置方式，但这和购买这款产品的普通投资者对“保本”的理解大相径庭。购买银行理财产品的，有很大一部分是对投资理财了解少，也不愿承担风险的老年人，他们把银行的理财产品看作是另一种定期存款。而从该行的产品说明书上看，购买者却有可能损失本金，而该行不承担任何责任。

　　“该产品不仅在其潜在风险方面严重误导公众，而且在产品的收费设计方面几乎就是银行和购买者之间的一个‘不平等条约’。”业内人士如是说。

　　监管部门无法可依难以监管

　　“人民币理财产品近两三年才出现，目前银行业还没有出台专门对人民币理财业务进行风险监控、监管的办法。”省银监局有关人士介绍，如果一旦人民币理财产品出现较大风险，不排除银监会紧急刹车，叫停该业务。而已经购买这些产品的投资者权益将难以获得保障，因为目前我国还没有关于委托理财等个人债权的收购办法。

　　据了解，我国去年出台的《个人债权及客户证券交易结算资金收购意见》，只对2004年9月30日或之前发生的本金部分规定，同一个人债权金额累计在10万元人民币或以下的才予以全额收购；而同一个人债权金额累计在10万元人民币以上部分，按九折价格收购。而当下省内各家银行推出的人民币理财业务几乎都是在2004年9月30日以后推出的。

　　实际上人民币理财所募集的资金和存款的账户是分开的。人民币理财资金是按照委托理财的资金来运作的，但银行却没有像基金、证券等账户一样委托专门机构托管人民币理财资金。这意味着，对银行如何运用人民币理财产品资金，缺乏有效监管，客户更无从得知。

　　业内人士指出，与理财产品有关的信息常常是不透明、不对称的，目前，市场上类似于“稳得利”产品这样的不保本理财产品越来越多，而大多数的民众对理财产品潜在的风险却知之甚少。

　　金融专家认清风险合理理财

　　为了控制人民币理财产品的风险，证监会早在2005年就下文要求，人民币理财产品“既不能承诺保底收益，更不能承诺固定收益”，并提示各家银行“注意控制理财产品风险”。

　　然而在省会多家商业银行网点记者看到，尽管在人民币理财产品宣传单上用“预期收益”字眼代替了“保底收益”，但“预期收益高达3%”、“收益高于同期存款50%至70%”的字样还是相当显眼，而银行工作人员在介绍人民币理财产品时，对这种投资品种带来的风险却很少提及。

　　“银行过于强调对‘保底收益’的承诺，容易令百姓混淆‘预期收益’与‘固定收益’的区别，使多数投资者只看到高利率，忽视其风险。”河北经贸大学金融教研室副主任李文哲说。

　　“人民币理财产品相对于股票、期货等投资来说风险要小，但其仍然受到利率和汇率的风险影响。若遇人民币储蓄存款利率大幅度提高，那么理财产品的客户将损失利率提高的机会收益。除了利率风险外，目前市场上还有双币理财产品，同时募集人民币和外币。因此，银行理财产品还受到汇率变化的影响。虽然目前

人民币汇率基本稳定，但升值压力巨大，一旦汇率出现变动，也将对理财产品的收益率产生重大影响。”

　　“不能把鸡蛋放在同一个篮子里”，李文哲认为，面对当前的投资理财热潮，投资者应该保持头脑清醒，不能把资金全部投入到某一种理财产品上，而要合理规划，进行组合投资，必要的储蓄还是要有。

　　□本报记者 张辉