东京汇市20日美元兑日圆外汇期权隐含波动率走低

　　[世华财讯]因多数交易人士早已对若日央行加息而引发的日圆走高风险采取了对冲性操作，东京汇市20日美元兑日圆外汇期权隐含波动率在日央行21日宣布利率决定前走低，市场交投清淡。

　　综合外电2月20日报道，东京汇市20日，美元/日圆期权隐含波动率在清淡交投中走低。由于日央行21日将公布利率决定，多数期权交易人士20日不愿积极交易，他们已经就日圆走高的风险采取了保护性措施。

　　据瑞士信贷(Credit Suisse Bank)说，目前已经有64%的市场交易人士开始预计日央行将提前收紧货币政策，这一比例高于19日的61%。

　　如果日央行(Bank of Japan)行长福井俊彦(Toshihiko Fukui)在21日货币政策会议结束后的记者招待会上使用立场强硬的措辞，则市场对于期权的需求将大幅攀升。

　　一家日本大型银行的期权交易员称，如果福井俊彦没有对疲弱的消费者支出和物价表示担忧，市场对于日央行将继续加息的预期就会增强，交易人士将会纷纷交易期权以对冲日圆进一步走高的风险。

　　期权交易员们称，一些交易人士在11.0%的隐含波动率水平处买入了面值为1亿美元、执行价为120.50日圆、将于2月22日到期的美元看涨/日圆看跌期权。

　　以下是格林威治时间03:30的1个月期和3个月期外汇期权隐含波动率：

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　　东京汇市纽约汇市东京汇市

　　20日19日19日

　　1个月期外汇期权隐含波动率：

　　美元/日圆7.15%/7.45%休市7.35%/7.65%

　　欧元/美元5.50%/5.80%休市5.75%/6.00%

　　欧元/日圆7.30%/7.60%休市7.50%/7.80%

　　3个月期外汇期权隐含波动率：

　　美元/日圆7.00%/7.30%休市7.10%/7.40%

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　　上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。

　　1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对美元看跌/日圆看涨期权的隐含波动率差为1.15/1.40%，19日为1.20%/1.50%。

　　(龚山美 编辑)