东京汇市8日美元兑日圆外汇期权隐含波动率下跌

　　因美国和欧洲官员前夜未针对日圆疲软问题发出新的警告，使多数期权交易员都认为日圆不会成为G7会议的讨论重点，东京汇市8日美元兑日圆外汇期权隐含波动率下跌，且可能进一步下挫。

　　综合外电2月8日报道，东京汇市8日，美元/日圆外汇期权隐含波动率下跌。驻东京的一位期权交易商称，外汇期权隐含波动率从7日东京交易时段开始就大幅下挫，如果G7金融首脑在2月9日召开的会议上不把日圆作为单独议题，隐含波动率可能会跌至6.50%，考虑到日本为期三天的长周末可能给期权带来时间损耗，目前最好卖出手中的期权。

　　鉴于美国和欧洲官员前夜未针对日圆疲软问题发出新的警告，多数期权交易员都认为日圆不会成为G7会议的讨论重点。

　　东京的期权交易商建议，如果投资者认为金融首脑在G7会后声明中不会重点提及日圆，那么应抛出美元看跌/日圆看涨期权。

　　G7会议结束后，市场中支撑日圆的因素将更少，因此下周美元/日圆外汇期权隐含波动率可能会进一步走低。交易商称，投资者认为2月15日公布的日本国内生产总值(GDP)可能不足以促使日本央行(Bank of Japan)在本月末收紧信贷。

　　受此类预期影响，部分投资者在8.1%的隐含波动率水平抛售了面值6亿美元的两周期美元/日圆平价期权。从此类交易可以看出，市场人士认为美元/日圆未来几周将维持窄幅波动。

　　以下是格林威治时间03:30的1个月期和3个月期外汇期权隐含波动率：

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　　东京汇市纽约汇市东京汇市

　　8日7日7日

　　1个月期外汇期权隐含波动率：

　　美元/日圆7.30%/7.55%7.30%/7.70%7.65%/7.95%

　　欧元/美元5.75%/6.00%5.75%/6.00%5.75%/5.95%

　　欧元/日圆7.40%/7.70%7.40%/7.60%7.65%/7.95%

　　3个月期外汇期权隐含波动率：

　　美元/日圆7.00%/7.25%7.30%/7.45%7.25%/7.50%

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　　上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。

　　1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对美元看跌/日圆看涨期权的隐含波动率差为1.10%/1.35%，纽约汇市7日为0.90%/1.40%。

　　(龚山美 编辑)