东京汇市31日美元兑日圆外汇期权隐含波动率下跌

　　因现汇盘旋于极窄幅区间，导致对外汇期权的需求疲软，东京汇市31日美元兑日圆外汇期权隐含波动率小幅下跌。市场等待美联储即将于31日晚些时候发布的会后声明。

　　综合外电1月31日报道，东京汇市31日，美元/日圆短期外汇期权隐含波动率小幅下滑，因现汇盘旋于极窄幅区间，导致对外汇期权的需求疲软。且在31日晚些时候美联储发布会后声明及美国公布第四季度国内生产总值(GDP)数据前，多数市场交易人士不愿积极进行美元/日圆现货及其期权交易。

　　但仍有一些交易人士有意参与期权交易，因为他们预期在上述重要事件告一段落后，日圆/美元或暂时下跌。

　　期权交易商称，东京汇市31日，有些交易人士在10.5%的隐含波动率水平卖出面值3，000万美元、隔夜到期的美元看跌/日圆看涨期权，执行价在121.20日圆。其他交易人士则在10.5%的隐含波动率水平买入面值3，000万美元、隔夜到期的美元看涨/日圆看跌期权，执行价在122.00日圆。

　　亚洲汇市早盘，美元/日圆在电子交易系统中在121.49-121.75日圆之间窄幅波动。

　　期权交易员称，由于在七大工业国(G7)下周召开会议前，日圆的下跌风险可能加剧，因此隐含波动率短线可能上涨。

　　日本某大银行的期权交易员称，若欧洲方面进一步对日圆弱势表示不满，市场会益发担心日圆兑其他货币可能很快上涨，从而推高对期权的需求。

　　上述交易员称，多数交易人士认为欧元区当局针对日圆弱势发表的评论目前尚未给美元/日圆走势造成太大影响。但若欧洲方面继续发出警告，他们可能会担心除了日圆/欧元将上涨外，日圆/美元也将大幅走高。

　　以下是格林威治时间04:00的1个月期和3个月期外汇期权隐含波动率：

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　　东京汇市纽约汇市东京汇市

　　31日30日30日

　　1个月期外汇期权隐含波动率：

　　美元/日圆7.30%/7.55%7.20%/7.60%7.00%/7.30%

　　欧元/美元5.85%/6.10%5.80%/6.10%5.80%/6.10%

　　欧元/日圆7.30%/7.60%7.00%/7.30%6.90%/7.15%

　　3个月期外汇期权隐含波动率：

　　美元/日圆7.10%/7.30%7.25%/7.50%7.00%/7.30%

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　　上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。

　　1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对日圆看涨/美元看跌期权的隐含波动率差为0.70%/0.95%，纽约汇市30日为0.70%/1.10%。

　　(龚山美 编辑)