第三方保险资产管理取得突破

　　访华泰财产保险公司总经理、华泰资产管理公司董事长赵明浩

　　十年来，华泰资产管理年均净值增长率10.63％，2006年则创下实现投资收益率11.52％的新高，净值增长率达24.12%。同年，华泰资产管理公司管理的第三方保险公司资产累计取得了近5亿元的投资收益。这5亿元在全行业900多亿元的投资收益中所占的比重还很有限，但却是第三方保险资产管理的实质性突破。

　　“通过资产管理产品创新促进保险产品创新，实现投资业务与保险业务的良性互动，为两大业务开拓新的发展空间。”华泰财产保险公司总经理、华泰资产管理公司董事长赵明浩这样总结公司的成长经验。

　　华泰增值产品客户达18家

　　记者：刚刚结束的全保会上再次提出，鼓励中小公司委托资产管理公司管理资产，推动资产管理公司由单一管理保险资产向综合管理社会公众资产转变。去年，华泰资产管理公司成为全行业第一家保险资产管理产品创新试点单位，请您介绍一下华泰增值产品的特点和销售情况。

　　赵明浩：在资产管理产品创新方面，华泰资产管理公司在认真做好为华泰财险和华泰人寿提供专业化资产管理服务的同时，积极探索如何更好地为其它保险公司提供专业化资产管理服务。我们根据市场实际和相关保险公司资产管理需求，成功地开发了中国保险业第一个保险资产管理产品———华泰增值投资产品。

　　该产品在债券投资组合管理的基础上，通过参与新股申购，为部分不能直接进行

股票投资的保险公司提供了分享资本市场成长收益的机会。该产品得到了很多保险机构的积极认购。截至2006年底，华泰增值产品的保险机构客户数达到18家，规模28.44亿份，年化收益率5.92%，较好地实现了预定的产品创新试点目标。

　　同时，我们还针对部分保险公司在资产管理方面的特殊需求，开发了专项定制投资产品，提供专户投资管理服务。而且这一产品还创造性地解决了托管、席位和账户资源等问题，实现了保险资产的低成本高效率运作，成为保险资产专业化管理、市场化运作的成功模式之一。

　　去年华泰资产管理公司管理的第三方保险公司资产累计取得了近5亿元的投资收益，虽然这5亿元在全行业900多亿元的投资收益中所占的比重还很有限，但这毕竟是第三方保险资产管理的实质性突破。

　　保险与投资两轮齐转

　　记者：保险业务与投资业务是保险业发展的两个轮子，两个轮子一齐转，才能实现健康稳定的发展。华泰的这两个轮子是如何转动的？

　　赵明浩：华泰资产管理的成长得益于在服务保险主业过程中，实现投资业务与保险业务相互促进、协调发展；得益于通过大力推动产品创新、体制创新和销售创新，有效地提升公司的管理能力和市场竞争力。

　　多年来，华泰通过资产管理产品创新带动保险产品创新，促进保险业务发展。同时，保险业务的发展又进一步将资产管理业务提升到一个新的、更高的平台，从而较好地实现了保险业务与资产管理业务的良性互动、协调发展。

　　在保险产品创新方面，2000年，我们借鉴国外经验，结合中国市场的实际，自主研发，并成功地推出了我国第一个非寿险投资型保险产品。2004年又在此基础上，推出了国内第一个利率联动型保险产品。这些创新产品的推出，不仅丰富了我国非寿险保险产品市场，更为非寿险业的发展开拓了新的空间。

　　去年7月，我们在认真总结投资型多年来保险产品开发经验的基础上，针对广大投保人对保险保障和资金流动性管理的双重需求，开发了华泰理财一号投资型保险产品。该产品的突出特点是“保险保障清清楚楚，投资收益明明白白，进出灵活不设门槛”，最大限度地体现了保险的诚信原则。

　　华泰理财一号以华泰资产管理公司的流动性管理实力为依托，以商业银行全托管为保障，形成了保险公司、银行、资产管理公司和客户多方共赢的良性发展格局。截至2006年底，该产品的资产规模为42.95亿元，在短短5个月的时间里，在为投保人提供80多亿元的风险保障的同时，还提供了4000余万元的理财收益。

　　风控是创新的重要保证

　　记者：创新和风险往往是一对孪生兄弟，您怎么看它们的关系？

　　赵明浩：风险控制是产品创新的重要保证。在产品创新中不可避免地会遇到新的风险，既包括产品设计风险，也包括运营管理风险，更包括资产管理风险。同时还由于创新产品的历史数据和经验的不充分，也加大了风险控制的难度。因此必须时刻将风险控制放在首位，切实在风险可控的前提下通过创新促进公司的健康快速发展。

　　为了有效地防范创新过程中可能出现的产品设计风险、运营管理风险和资产管理风险，我们主要采取了以下措施：一是从产品开发到业务管理，实行严格的费用管理制度，强化预算控制，确保各项管理费用符合产品设计要求，控制费差风险；二是在投资运作过程中，切实通过专业、高效的投资管理和严谨的风险管控措施，提高产品的投资收益；三是建立并严格实施产品资产托管机制，由商业银行负责该产品托管和清算，监督投资管理运作，确保资产管理安全可靠；四是在客户服务方面，规范客户服务流程，强化信息披露，增加产品运营管理的透明度，更充分地体现诚信原则，取信于客户。

　　记者：通过营销组织管理模式创新，能够最大限度地提高保险业务产能，降低销售成本，增强产品盈利能力。华泰在投资型保险产品在营销上有什么心得？

　　赵明浩：投资型保险产品作为一种新型保险产品，其特点决定了它与传统保险产品在营销方面有着很大的区别。在实践中，我们针对不同类型的投资型保险产品，积极探索与完善销售组织管理模式，收到了良好成效。

　　2005年以前，我们针对固定收益型和利率联动型两类投资型保险产品的特点，创造性地提出了“限时、限地、限量”的集约化销售组织管理模式，销售期长则2－3个月，短则7、8天，一次销售活动规模达到5-10亿，最大限度地降低了经营成本。

　　在华泰理财一号产品推广过程中，我们与中国工商银行通力合作，第一次实现了银行保险代销系统与保险公司业务管理系统的电子数据对接，运用

信息化和系统化管理手段支持整个业务流程，提高了作业效率，也有效地控制了运营风险。