美元兑日圆外汇期权隐含波动率小幅下跌

　　东京汇市23日美元兑日圆外汇期权隐含波动率小幅下跌，在美元持续上涨的趋势下，期权需求疲软。

　　综合外电1月23日报道，东京汇市23日美元兑日圆外汇期权隐含波动率小幅下跌，在美元持续上涨的趋势下，期权需求疲软。交易员表示，只要美国与日本之间的利差持续存在，日圆兑美元就将维持弱势，美元兑日圆外汇期权隐含波动率也将持续不振。

　　市场人士正在等待定于26日公布的日本12月份核心消费者价格指数(CPI)，希望藉此判断日本央行(Bank of Japan)是否会在2月份政策会议上加息。

　　日本一家大型银行的期权交易员表示，若CPI强劲到足以显示日本央行可能于2月份加息，市场人士可能会开始交易日圆看涨期权。

　　接受道琼斯通讯社(Dow Jones Newswires)调查的经济学家预计，日本12月份核心CPI较05年同期上升0.2%，11月份为上升0.2%。

　　但部分交易员表示，近期表现强劲的美国经济可能会抑制隐含波动率上升，因为市场对美国联邦储备委员会(Federal Reserve， 简称Fed)不会很快减息的预期正因强劲数据而升温。

　　他们补充说，若美国12月份预售屋销售数据显示住房市场已经度过调整期，那么在美元持续上涨的预期下，期权交易可能会进一步减少。

　　当然，从23日的一些交易来看，部分投资者仍预计日圆会上涨，他们的理由不外乎是CPI数据促使日本央行加息。

　　期权交易商们表示，部分投资者在6.00%的隐含波动率水平卖出面值1亿美元、1月31日到期的美元看涨/日圆看跌期权，执行价为122.00日圆。

　　以下是格林威治时间03:30的1个月期外汇期权隐含波动率：

　　　　　　　　　东京汇市　　纽约汇市　　东京汇市　　　

　　　　　　　　　　23日　　　　22日　　　　22日　　　

　　美元兑日圆　6.25%/6.45%　6.25%/6.50%　6.35%/6.60%　　　　

　　欧元兑美元　5.80%/6.10%　5.80%/6.10%　5.80%/6.00%　　　　

　　欧元兑日圆　6.10%/6.40%　6.10%/6.50%　6.30%/6.55%　　　　　

　　3个月期外汇期权隐含波动率：　　　　　

　　美元兑日圆　6.35%/6.55%　6.40%/6.65%　6.45%/6.60%　

　　上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。

　　1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对日圆看涨/美元看跌期权的隐含波动率差为0.05%/0.35%，纽约汇市22日为0.00%/0.40%。