东京汇市17日美元兑日圆短期外汇期权隐含波动率下跌

　　[世华财讯]东京汇市17日美元兑日圆短期外汇期权隐含波动率下跌，原因是抵御美元下行风险的期权需求消退，而防备美元上行风险的期权需求已经得到满足。不过，投资者并没有完全看跌日圆并抛售防范美元下跌风险的期权。

　　综合外电1月17日报道，东京汇市17日美元兑日圆短期外汇期权隐含波动率下跌，原因是抵御美元下行风险的期权需求消退，而防备美元上行风险的期权需求已经得到满足。

　　期权投资者预计现货市场美元可能即将上探121日圆。不过也有交易商认为美元将很快飙升至121.35日圆，但市场对美元看涨/日圆看跌期权（用于对冲美元上涨风险的工具）的需求有限，因为交易商指出，投资者已经买入了此类期权。

　　驻东京的一位期权交易商表示，一旦美元触及121.4-121.7日圆，投资者将开始著手对冲美元突破122美元的风险，届时外汇期权隐含波动率有望再度上升。

　　美元看跌/日圆看涨期权则不太受欢迎，原因是投资者预期日元不太可能走高，即使短暂上扬的希望也不大，因为日本媒体16日报导，日本央行(Bank of Japan)可能在周四结束的会议上维持0.25%的利率不变。

　　针对日圆看涨/美元看跌期权的隐含波动率差收窄，表明市场中买入日圆的需求减小。

　　不过，投资者并没有完全看跌日圆并抛售防范美元下跌风险的期权。

　　驻东京的一位期权交易商认为，日本央行明天可能加息，但他目前无法确定。

　　交易员表示，东京汇市前市无重大期权交易。

　　以下是格林威治时间03:00的1个月期外汇期权隐含波动率：

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　　东京汇市纽约汇市东京汇市

　　17日16日16日

　　美元/日圆6.65%/6.90%6.60%/7.00%6.60%/6.90%

　　欧元/美元6.40%/6.65%6.40%/6.70%6.35%/6.55%

　　欧元/日圆6.60%/6.85%6.30%/6.70%6.55%/6.85%

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　　3个月期外汇期权隐含波动率：

　　美元/日圆6.60%/6.80%6.55%/6.75%6.55%/6.85%

　　上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。

　　1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对日圆看涨/美元看跌期权的隐含波动率差为0.15%/0.40%，纽约汇市16日为0.10%/0.50%。

　　(潘海涌 编辑)