亚洲汇市12日美元兑日圆短期外汇期权隐含波动率略微走低

　　[世华财讯]亚洲汇市12日，美元兑日圆短期外汇期权隐含波动率略微走低，但交易员们提醒道，若美元攀升至121.00日圆，令奇异期权出局，隐含波动率则可能回升。

　　综合外电1月12日报道，亚洲汇市12日，美元兑日圆短期外汇期权隐含波动率略微走低，但交易员们提醒道，若美元攀升至121.00日圆，令奇异期权出局，隐含波动率则可能回升。一位期权交易商称，现汇汇率升至121.00日圆将会像前夜升至120.00日圆那样，对隐含波动率产生类似的影响。

　　交易员表示，纽约汇市11日，美元突破120.00日圆，令一系列奇异期权出局，导致1个月期美元兑日圆期权隐含波动率从东京汇市11日的6.65%上扬，并触及盘中高点6.95%。

　　交易员表示，这一连锁反应之所以发生，是因为奇异期权出局后，起初为了对冲奇异期权空头头寸而抛售普通期权的卖方（以银行交易商为主）又重新买进了短期普通期权。

　　上述期权交易商称，在121.00日圆设有大量奇异期权。这意味着如果该执行价被触发，对短期普通期权的强劲需求将可能涌现。

　　事实上，外汇交易员和期权交易员似乎都在上调对冲美元兑日圆进一步走高的防守界限。

　　交易商表示，东京汇市12日，一些非日本交易员通过抛售日圆看涨期权、买进日圆看跌期权，以0.55%的隐含波动率差构建了3个月期德尔塔值为0.25的美元看涨期权，并以0.75%的隐含波动率差构建了6个月期德尔塔值为0.25的同类期权。

　　与此同时，现汇市场交易员表示，如果今日晚些时候公布的美国零售额数据强于预期，美元可能自2005年12月12日以来首次突破121.00日圆。接受道琼斯通讯社(Dow Jones Newswires)调查的经济学家预计，美国12月份商品零售额较11月增长0.7%，增幅低于11月份的1.0%。

　　据电子交易系统，东京汇市12日早盘，美元曾升至120.74日圆，一度逼近121.00日圆。

　　以下是格林威治时间03:00的1个月期外汇期权隐含波动率：

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　　东京汇市纽约汇市东京汇市

　　12日11日11日

　　美元/日圆6.60%/6.80%6.50%/6.90%6.35%/6.65%

　　欧元/美元6.20%/6.45%6.20%/6.50%6.05%/6.30%

　　欧元/日圆6.45%/6.70%6.40%/6.70%6.30%/6.60%

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　　3个月期外汇期权隐含波动率：

　　美元/日圆 6.60%/6.80%6.55%/6.75%6.30%/6.55%

　　上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。

　　1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对日圆看涨/美元看跌期权的隐含波动率差为0.45%/0.55%，纽约汇市11日为0.20%/0.45%。

　　(潘海涌 编辑)