东京汇市11日美元兑日圆外汇期权隐含波动率走低

　　东京汇市11日，美元兑日圆外汇期权隐含波动率走势仍旧低迷，原因是美元兑日圆仅小幅上涨，市场对期权的需求不振。

　　综合外电1月11日报道，东京汇市11日，美元兑日圆外汇期权隐含波动率走势仍旧低迷，原因是美元兑日圆仅小幅上涨，市场对期权的需求不振。前夜美国公布的11月贸易逆差数据较预期收窄，预示美国经济形势向好，在该数据的提振下，亚洲交易时段早盘，电子交易系统(EBS)显示，美元兑日圆在119.50日圆至119.75日圆的窄幅区间高端持稳。

　　交易商称，一般而言，美元稳定的看涨趋势可能抑制市场对期权的需求，并会拖累隐含波动率拖走低。东京外汇市场的主要参与机构日本出口商不愿买卖那些对冲日圆大幅升值风险的期权。

　　东京某大型银行的期权交易商称，只要美国与日本之间维持较大的息差，隐含波动率就可能下跌。该交易商暗示短期内该息差不会收窄的几率非常高。

　　他表示，近期的经济数据，尤其是消费者支出和就业市场数据显示，美国经济似乎在逐步复苏。

　　该交易商还称，贸易逆差的收窄也可能阻止美国联邦储备委员会(Federal Reserve， 简称Fed)在07年年初减息。

　　同时有关日本央行(Bank of Japan)可能在下周政策会议上不加息的市场猜测正逐渐升温，尤其是之前部分经济学家曾表示，鉴于日本国内消费低迷，短期内不大可能加息。

　　另一位期权交易商称，外汇交易人士目前关注的是定于12日出炉的美国12月商品零售销售数据，以评估Fed对经济形势及货币政策的态度。

　　他还表示，若商品零售销售数据强于预期，市场参与者甚至有可能揣测Fed将很快加息。

　　接受道琼斯通讯社(Dow Jones Newswires)调查的经济学家们预计，美国12月商品零售额将增长0.5%；该数据11月份的增幅为1.1%。

　　以下是格林威治时间03:30的1个月期外汇期权隐含波动率：

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　　东京汇市纽约汇市东京汇市

　　11日 10日 10日

　　美元/日圆6.35%/6.65%6.55%/6.65%6.25%/6.55%

　　欧元/美元6.05%/6.30%6.15%/6.30%6.25%/6.55%

　　欧元/日圆6.30%/6.60%6.45%/6.65%6.40%/6.70%

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　　3个月期外汇期权隐含波动率：

　　美元/日圆6.55%/6.60%6.40%/6.70%6.30%/6.55%

　　上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。

　　1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对日圆看涨/美元看跌期权的隐含波动率差为0.30%/0.60%，纽约汇市前交易日0.30%/0.60%。