亚洲汇市美元兑日圆外汇期权隐含波动率全线下滑

　　亚洲汇市10日美元兑日圆外汇期权隐含波动率全线下滑，投资者认为美元上涨速度将继续保持在过慢水平，使得期权投资无利可图，因此选择了抛售。交易员称，若美元保持强势，且看涨美元的人越来越多，隐含波动率将继续走低。

　　综合外电1月10日报道，亚洲汇市10日美元兑日圆外汇期权隐含波动率全线下滑，投资者认为美元上涨速度将继续保持在过慢水平，使得期权投资无利可图，因此选择了抛售。

　　交易员表示，如果美元兑日圆现汇

汇率触及重要的120.00日圆关口，触发价在120.00日圆的奇异期权将出局，短期期权隐含波动率可能获得短暂提振。本交易日到目前为止，美元在119.24-119.50日圆之间波动，与120.00日圆相去不远。

　　但交易员们补充道，只要美元仍维持目前这种缓慢爬升的状态，隐含波动率就将继续走软。

　　某日资银行交易员称，若美元保持强势，且看涨美元的人越来越多，隐含波动率将继续走低。

　　美元兑日圆上涨时，交易员常常会抛售期权赚取权利金。交易员称，这是因为考虑到日本出口商的持续美元抛盘，美元兑日圆的涨势将非常缓慢，在这种情况下抛售期权几乎没有什么风险。

　　交易员称，东京汇市前市，一位投资者以6.4%的隐含波动率售出了面值5，000万美元的3个月期美元兑日圆跨式期权。

　　执行价为120.00日圆的1周期美元看涨/日圆看跌期权以6.6%和6.7%的隐含波动率成交，但交易商称，其中有买也有卖，每笔交易面值约为5，000万美元。

　　交易员表示，还有一位投资者以6.8%的隐含波动率售出了执行价为118.00日圆的美元看跌/日圆看涨期权，表明该投资者认为

美元汇率将保持稳定。但所涉合约的期限和规模均不得而知。

　　期权交易员现在重点关注的是美元将于何时触及120.00日圆。

　　交易员称，若120.00日圆附近的奇异期权出局，起初为了对冲奇异期权空头头寸而抛售普通期权的卖方（以银行交易商为主）将重新买进短期普通期权，从而可能对短期期权隐含波动率构成提振。

　　一些现汇市场交易员预计，如果今日晚些时候公布的美国贸易逆差数据小于预期，美元上探120.00日圆的可能性将增大。

　　以下是格林威治时间03:30的1个月期外汇期权隐含波动率：

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　　东京汇市纽约汇市东京汇市

　　10日9日9日

　　美元/日圆6.25%/6.55%6.30%/6.70%6.50%/6.85%

　　欧元/美元6.25%/6.55%6.20%/6.50%6.80%/6.90%

　　欧元/日圆6.40%/6.70%6.50%/6.80%6.30%/6.60%

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　　3个月期外汇期权隐含波动率：

　　美元/日圆6.30%/6.55%6.50%/6.70%6.55%/6.75%

　　上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。

　　1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对美元看跌/日圆看涨期权的隐含波动率差为0.4%/0.6%，纽约汇市9日为0.3%/0.7%。

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