亚洲07年料将成为公司发行股票的繁忙一年

　　[世华财讯]亚洲地区的许多股市在06年创下了历史新高，07年将是亚洲公司发行股票的繁忙一年。银行家们称，由私人资本运营公司引发的并购热潮预计将刺激亚洲地区股市融资额的增长。印度、澳大利亚甚至越南的股市预计都将有活跃的表现。

　　综合外电1月2日报道，06年12月，香港发行股票的公司之多创下了06年各月之最。在香港股市05年上市的62家公司中，有15家是在12月份上市的，其中8家将股票挂牌上市时间选在了圣诞节假期前的一周。香港股市05年的股票发行额创下了历史之最，上市公司共募集了650亿美元的资金，较2005年的水平高出了三分之二。

　　亚洲公司05年的首次公开募股额、股票增发额以及可转换债券发行额都创下了历史纪录。而据数据提供商Thomson Financial称，06年这三类

　　美林公司(Merrill Lynch)驻香港的亚洲资本市场业务负责人伊恩.卡顿(Ian Carton)说，许多国家的股市06年都有良好表现。他认为07年第一季度同样会有不俗的表现。目前市场上的流动资金多得让人不可思议。

　　中国和亚洲地区其它迅速增长的经济体正在吸引着越来越多急于扩大亚洲业务的国际基金经理们。他们带来的资金推动亚洲地区的许多股市在06年创下了历史新高。香港基准的恒生指数上周升至了历史最高水平。雅加达、上海和澳大利亚的股市也在去年的最后一周创出了历史新高。

　　06年有几只股票的交易额都可排进历史前列。亚洲的几宗大型股票交易尤其值得一提，如中国工商银行219亿美元的新股发行额创下了首次公开募股的历史最高纪录，澳大利亚政府出售了价值119亿美元的澳大利亚电信(Telstra)股票，日本的银行Aozora Bank发行了价值34亿美元的股票。Thomson称，在06年全球46宗发行额超过10亿美元的首次公开募股交易中，有9宗出现在亚洲，其中5宗是由中国公司进行的，美国公司06年达到这一水平的首次公开募股交易有10宗。

　　高盛公司(Goldman Sachs Group)亚洲融资部门的联席负责人大卫.赖安(David Ryan)称，这类超大型交易的数量07年将会有所减少，但预计会有更多类型的企业发行股票，发行股票的公司也会增多。

　　06年年初时，人们曾预计06年亚洲将出现3宗股票发行额超过100亿美元的交易，这些交易都如期发生了。虽然人们预计亚洲地区07年不会再出现数额如此巨大的股票发行交易了，但据摩根士丹利(Morgan Stanley)估计，07年的股票发行总额将比过去年年初时人们所预计的06年股票发行额高出20%。该公司亚洲股票部门的负责人贾斯廷.海克(Justin Haik)预计，日本以外亚太地区07年的股票发行额预计将达600亿美元左右。他预计这其中约40%将来自中国企业，另有相当大一部分来自印度和澳大利亚的公司。

　　许多市场人士担心，如果美国经济的增长速度进一步放缓，或者某项突发事件导致市场上的流动资金出现枯竭，那么这一股票发行的繁荣局面将戛然而止。而一些首次公开募股公司的股票挂牌上市后表现不佳也有可能使投资者变得更加谨慎。中国太阳能产品生产商林洋新能源有限公司(Solarfun Power Holdings)的股票去年12月20日在那斯达克市场首日上市就下跌了20%，该股价格目前仍低于其发行价。两只最近开始在伦敦AIM市场挂牌交易的印度地产公司股票目前也双双低于发行价。

　　但只要市场状况继续保持稳定，企业发行的股票继续得到超额认购，新股发行潮预计就会持续下去。银行家们说，不少企业06年12月末时就在探讨新的一年如何尽早上市发行股票了。

　　07年预计将稳定出现一股中国中小企业的上市潮。而银行家们说，由私人资本运营公司引发的并购热潮预计将刺激亚洲地区股市融资额的增长。印度、澳大利亚甚至越南的股市预计都将有活跃的表现。

　　银行家们预计，北京银行(Bank Of Beijing)和中信银行(CITIC Bank)等中国的中小型银行将掀起一股到境外进行首次公开募股的热潮。更多在中国经济迅速增长的大背景下应运而生的非上市企业将努力争取投资者的青睐。摩根士丹利的海克说，许多投资者都试图获得在中国消费市场分得一杯羹的机会。

　　百丽集团(Belle Holdings)是中国一家有2，400家门店的女鞋零售商，该公司预计将在香港发行价值7.5亿美元的股票。碧桂园集团(Country Garden)是中国南方一家普通型住房

　　印度股市将继续表现活跃。该国的房地产开发商DLF Universal正计划上市融资20亿美元以上，这一交易有可能成为印度规模最大的首次公开募股。英国上市企业Vedanta Resources在印度的子公司Sterlite Industries则计划在纽约市场最多融资20亿美元。

　　与此同时，新加坡股市预计将吸引更多的东南亚企业前来发行股票。06年，印尼公司Berlian Laju Tanker在新加坡进行的首次公开募股筹集了1.19亿美元的资金，而泰国最大的啤酒和烈酒生产商Thai Beverage则做出了在新加坡上市的选择，因为泰国人出于宗教的原因不能接受一家酿酒企业在本国上市。该公司的首次公开募股额创下了新加坡股市的06年之最。

　　瑞士银行(UBS)的亚洲资本市场部门负责人史蒂文?巴格(Steven Barg)说，新加坡正日益成为流动资金在亚洲地区的聚集地，他预计会有越来越多的公司到新加坡发行股票，股票发行规模也会越来越大。

　　在成功成为房地产投资信托的热门上市地后，新加坡证交所正努力为其投资产品打开方便之门。新加坡的国有投资公司淡马锡控股(Temasek Holdings)正计划发行该国的首只基础设施信托。该公司将把募集来的资金用于收购亚洲地区的基础设施资产。

　　私人资本运营公司将继续推高澳大利亚股市的融资额，这类企业06年在澳大利亚参与的企业并购交易涉及金额达1，590亿美元。Allco Equity Partners参与了最近出价87亿美元收购澳洲航空公司(Qantas Airways)的一个财团，如果这一交易能够完成，该公司计划通过发行股票最多融资5.5亿美元。澳大利亚公司06年共发行了价值423亿美元的股票，股票融资额在亚太地区仅次于日本和中国企业。

　　瑞士信贷银行(Credit Suisse)澳大利亚股票资本市场部门的负责人坎坎?罗伯(Campbell Lobb)说：私人资本运营公司在澳大利亚股市扮演著重要角色。他说，澳大利亚有许多杠杆收购活动，这类活动最终都会导致某种形式的公开上市交易出现。

　　日本06年在股票出售方面的紧锣密鼓程度接近历史最高水平。共有680家公司通过股票融资方式募集了812亿美元的资金。去年在融资额方面位居世界前列的几宗首次公开募股交易就出现在东京股市。其中包括Aozora Bank的股票发行以及Accordia Golf价值10亿美元股票的挂牌交易。尽管股市融资交易活跃，但日本股市06年的表现却令人失望，受到普遍关注的日经指数06年上涨了6.9%。

　　(龚山美 编辑)