东京汇市28日美元兑日圆外汇期权隐含波动率走低

　　东京汇市28日美元兑日圆外汇期权隐含波动率小幅走低，07年可能继续下降，市场交投清淡。

　　综合外电12月28日报道，东京汇市28日，美元兑日圆外汇期权隐含波动率小幅走低，市场交投清淡，多数投资者在年终假日期间离场。

　　东京的期权交易员们表示，短期外汇期权隐含波动率可能将维持在目前的低水平上，明年年初甚至会降至5.0%。鉴于日本与美国之间仍存在较大息差，美元兑日圆现汇汇率将不会有较大波动。

　　一位期权交易员称，日本甚低的利率可能会令外汇市场投资者感到安心。

　　他表示，只要美元兑日圆现汇

汇率不出现出人意料的变动，投资者就无需买入期权。

　　另一位期权交易员表示，如果日本央行(Bank of Japan)明年紧缩信贷，外汇期权隐含波动率将会走高。但出于政治原因，央行采取紧缩货币政策的可能性微乎其微。

　　他表示，即使日本央行下月决定加息，这种举动也不会持续，因为明年7月份参议院(Upper House)举行选举前，央行将受到来自政府方面的压力。

　　他补充说，鉴于美元兑日圆现汇汇率短期内不会有较大波动，外汇期权隐含波动率可能将继续下降。

　　去年12月份，外汇期权隐含波动率在8.0%以上，当时美元兑日圆现汇汇率在115.52日圆-121.40日圆之间波动；与之相比，本月外汇期权隐含波动率在6.0%左右，现汇汇率波动区间为114.43日圆-119.23日圆。

　　以下是格林威治时间03：30的1个月期外汇期权隐含波动率：

　　----------------------------------------------------

　　东京汇市纽约汇市东京汇市

　　28日27日27日

　　美元/日圆 6.10%/6.40%6.10%/6.50%6.10%/6.40%

　　欧元/美元 6.60%/6.90%6.60%/6.80%6.60%/6.80%

　　欧元/日圆 5.60%/5.95%5.60%/6.00%5.70%/6.00%

　　----------------------------------------------------

　　3个月期外汇期权隐含波动率：

　　----------------------------------------------------

　　美元/日圆6.30%/6.60% 6.35%/6.60%6.35%/6.55%

　　----------------------------------------------------

　　上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对日圆看涨/美元看跌期权的隐含波动率差为0.50%/0.65%，纽约汇市前交易日为0.45%/0.65%。