东京20日美元兑日圆外汇期权隐含波动率全线下跌

　　东京汇市20日美元兑日圆外汇期权隐含波动率全线下跌，年底前出口商卖出期权头寸。

　　综合外电12月20日报道，东京汇市20日，美元兑日圆外汇期权隐含波动率全线下跌，原因是一些投资者认为年底之前日圆不会升值，故而卖出期权头寸，同时在圣诞节假期来临之际，另一些投资者也了结头寸，以避免时间损耗。

　　日本某大银行期权交易员表示，日本出口商卖出针对美元下行风险的短期期权。

　　该交易员指出，这些出口商本来以为日本央行(Bank of Japan)行长福井俊彦(Toshihiko Fukui)会在19日的记者招待会上措辞强硬并暗示将于1月份加息，所以购买了期权以防日圆大幅升值。

　　但是，福井俊彦却在讲话中表达了对日本个人支出和消费者价格数据的担忧，这使得市场对日本央行将于明年1月加息的预期减弱。

　　期权交易员表示，虽然现在下结论为时尚早，但年底之前日圆兑欧元和美元

　　在这一市场气氛的影响下，一些投资者以6.2%的隐含波动率卖出面值5，000万美元、期限为1个月、执行价格为115.50日圆的美元看跌/日圆看涨期权，或以6.15%的隐含波动率卖出面值1亿美元的、期限和执行价相同的同类外汇期权。

　　另一方面，短线投资者离场观望，因为年底成交的明年到期的期权合约的时间价值待节日一过就会大大降低。

　　另一期权交易员表示，短线投资者不会急于建立头寸，尤其是在市场波幅不大的情况下。

　　东京期权交易员指出，随著外汇市场交投趋于淡静，没有多少投资者会热衷于期权保值，所以隐含波动率年底之前还会继续走低。

　　另一位交易员表示，下周1个月期美元兑日圆平价期权隐含波动率或将跌至5.50%。

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　　东京汇市纽约汇市东京汇市

　　20日19日19日

　　美元/日圆6.10%/6.30%6.40%/6.60%6.30%/6.60%

　　欧元/美元6.55%/6.75%6.70%/6.90%6.50%/6.75%

　　欧元/日圆5.50%/5.70%5.70%/5.90%5.45%/5.75%

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　　3个月期外汇期权隐含波动率：

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　　美元/日圆6.20%/6.50%6.40%/6.60%6.50%/6.80%

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　　上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。

　　1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对日圆看涨/美元看跌期权的隐含波动率差为0.60%/0.90%，纽约汇市19日为0.65%/0.85%。