亚洲汇市美元兑日圆短期外汇期权隐含波动率走低

　　亚洲汇市13日美元兑日圆短期外汇期权隐含波动率走低，因投资者卖出期权。

　　综合外电12月13日报道，亚洲汇市13日，美元/日圆短期外汇期权隐含波动率下跌，因投资者认为现汇市场波动幅度可能降低而卖出期权。

　　东京汇市中午前后，美元在116.90日圆附近窄幅波动。某大型日资银行的一位期权交易员称，如果美元仍仅在该水平附近振荡，则隐含波动率将继续面临卖盘压力。

　　交易员称，过去几天中，美元始终未能有效突破117.25日圆，导致投资者对外汇期权的需求减弱。他们称，投资者根据现汇走势判断，美元既不会大跌，也不太可能飙升。

　　投资者通常会在美元/日圆现汇稳定的情况下卖出期权以获得期权金，原因是现汇市场缺乏波动性会导致未来赢利可能性降低。

　　交易员称，亚洲交易时段，一位投资者卖出面值为5，000万美元、执行价为117.30日圆的1天期美元看涨/日圆看跌期权。

　　该日本交易员称，期权卖家可能认为，由于美元人气不够强劲，即使13日晚些时候公布的美国零售额数据强于预期，也不太可能推高美元兑日圆

　　接受道琼斯通讯社(Dow Jones Newswires)调查的经济学家预计，美国11月零售额较上月增长0.2%。

　　另一名投资者还以6.7%和6.75%的隐含波动率卖出了6月19日到期、执行价为117.45日圆的美元看涨/日圆看跌期权，上述期权总面值为3亿美元。不过交易员并不清楚该交易是否仅仅在押注美元将走低。

　　一名投资者建立了跨期式组合期权，或许是认为美元在13日不会大幅波动，而在接下来几天开始下挫。

　　该投资者以11.0%的隐含波动率卖出了面值为3，000万美元、执行价为116.70日圆的1天期美元看跌/日圆看涨期权。与此同时该投资者还以8.8%隐含波动率买入了同类期权，不过期限为1周，执行价为116.10日圆，面值为6，000万美元。

　　期权交易员认为，美国联邦储备委员会(Federal Reserve， 简称Fed)前夜维持利率5.25%不变的决定以及会后发表的声明均未对期权市场产生什么影响，原因是这些都已基本在市场预料之中。

　　以下是格林威治时间03:30的1个月期外汇期权隐含波动率：

　　-----------------------------------------------------------

　　东京汇市纽约汇市东京汇市

　　13日12日12日

　　美元/日圆6.70%/7.20%7.10%/7.40%7.15%/7.35%

　　欧元/美元7.35%/7.55%7.20%/7.40%7.15%/7.35%

　　欧元/日圆5.90%/6.15%6.00%/6.40%6.10%/6.40%

　　-----------------------------------------------------------

　　3个月期外汇期权隐含波动率：

　　-----------------------------------------------------------

　　美元/日圆 7.05%/7.30%7.15%/7.35%7.10%/7.35%

　　-----------------------------------------------------------

　　上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。

　　1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对日圆看涨/美元看跌期权的隐含波动率差为0.9%/1.1%，纽约汇市12日为0.80%/1.1%。