美国利率互换利差1日缩窄

　　[世华财讯]因美国疲弱的制造业数据大幅推低公债收益率，美国利率互换利差1日缩窄。指标10年期互换利差缩窄1个基点至46.75个基点。

　　综合外电12月1日报道，美国利率互换利差1日缩窄，因此前美国供应管理协会(ISM)公布的数据显示11月制造业三年半来以来首次萎缩，推动公债收益率跌破4.5%至4.43%的10个月低点。

　　指标10年期互换利差缩窄1个基点至46.75个基点。因ISM制造业数据，促使投资者纷纷针对收益率下降的可能性作出调整，利率期货市场交易商益发押注美联储(FED)将于07年初降息。

　　利率迅速下降，经常会促使投资者针对抵押投资进行避险操作，因其存续期会随着收益率下滑而缩短。这样投资者常常会接受互换或买入公债，以弥补抵押投资存续期缩短可能产生的损失。

　　互换利差 ：

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　　12月1日 11月30日 11月29日 11月28日 11月27日 11月24日

　　2年期33.7534.0033.7532.7532.5032.75

　　3年期35.7536.2536.0036.5036.5036.75

　　5年期40.2540.7540.2540.5041.0041.00

　　10年期 46.7547.7547.7547.7548.5048.75

　　30年期 49.7551.0051.2551.5052.5052.75

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　　互换曲线 ：

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　　互换曲线 12月1日 11月30日 11月29日 11月28日 11月27日 11月24日

　　2-10年期3.9-1.7-1.9-3.0-2.6-2.0

　　2-5年期-7.2-10.3-10.1-10.2-10.0-9.6

　　5-10年期11.18.68.27.27.57.6

　　2-30年期18.211.910.810.49.410.3

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　　(龚山美 编辑)