美投资级公司债市场Home Depot债券风险溢价扩大

　　美国投资级公司债市场30日，Home Depot债券的风险溢价因杠杆收购消息而扩大，分析师认为Home Depot对于杠杆收购而言规模过于庞大。

　　综合外电12月1日报道，有关Home Depot Inc. (HD)或将成为杠杆收购目标的猜测30日打压了该公司债券价格，防范该债券违约的风险成本也随之上升。MarketAxess显示，Home Depot票面利率5.4%、2016年到期的债券风险溢价30日扩大了11个基点，至95个基点；同时，该公司票面利率5.2%、2011年到期的债券风险溢价也扩大了8个基点，至63个基点。不过，分析师认为Home Depot这家高评级的公司对于杠杆收购而言规模过于庞大。

　　据某投资者表示，用于衡量违约成本的信用违约掉期也相应走高。1，000万美元Home Depot债券5年的违约保险金周四涨至约2.5万美元，较29日上涨了约8，000至1万美元。

　　穆迪(Moody''s)、标准普尔(Standard & Poor)和惠誉国际评级(Fitch ratings)对该公司的评级分别为Aa3、AA和AA。当前Home Depot的市值约为765亿美元，而迄今美国规模最大规模的杠杆收购交易金额位于300亿美元区间。

　　MarketAxess显示，SunTrust Capital Trust VIII债券的交投量仅次于Home Depot票面利率为5.4%的债券。

　　这只混合债券30日的风险溢价持平于29日定价时的148个基点。

　　在评级消息方面，惠誉国际评级将Residential Capital LLC的评级从BBB-上调至BBB，因

　　MarketAxess显示，该公司票面利率6.5%、2013年到期的债券风险溢价周四收窄了5个基点，至133个基点。

　　截至30日美东时间下午4:30，共有不足20亿美元的债券完成了定价。在新债连续3天蜂拥而至之后，一级市场发债步伐终于有所放缓。

　　Wyndham Worldwide Corp. (WYN)发售了8亿美元的10年期债券，风险溢价为160个基点。该债券包括一个控制权变动契约，如果公司被收购或债券被下调至投机级，投资者可以据此将上述债券作价票面价101%卖给发债方。该债发行规模两度被上调，最初为5亿美元，随后曾增至7亿美元。

　　TradeWeb显示，代表125个信用违约掉期合约的道琼斯投资级债券CDX指数30日持平于34.25个基点。