美元兑日圆外汇期权隐含波动率21日走稳

　　美元兑日圆外汇期权隐含波动率21日走稳，现货市场淡静。

　　综合外电11月21日报道，东京汇市21日短期美元兑日圆外汇期权隐含波动率走稳，交易商表示，现货市场交投清淡，投资者缺乏交投指引。

　　除了缺乏影响市场的消息和事件外，日本和美国23日即将迎来公共假日，这也是投资者不愿在现货或期权市场进行交易的原因。

　　交易员同时也悲观地认为，有助于决定美元走向和抬高波幅的强劲交投线索将不会很快出现。

　　一位交易商称，市场目前主要关注货币政策，美国和日本之间利差变化的前景基本上是目前可以刺激投资者交易的唯一因素。一旦投资者认清利率方向，隐含波动率应会随著期权需求的增加而走高，但这可能需要花费市场更长的时间。

　　东京汇市，一些投资者买进2月23日到期、面值2亿美元、执行价为113.00日圆的美元看涨/日圆看跌期权，隐含波动率为3.125%，逆向出局触发点在127日圆。

　　该交易显示出，买方认为美元在未来几个月可能会大幅走高。交易员表示，其他投资者以6.60%的隐含波动率买进面值5，000万美元、3年期德尔塔值为0.20的美元看涨/日圆看跌期权。该交易显示，由于现货市场走稳，投资者很难交易短期期权。

　　以下是格林威治时间03:30的1个月期外汇期权隐含波动率：

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　　东京汇市纽约汇市东京汇市

　　21日20日20日

　　美元/日圆 6.30%/6.60% 6.20%/6.60% 6.35%/6.50%

　　欧元/美元 5.60%/5.65% 5.50%/5.80% 5.65%/5.80%

　　欧元/日圆 4.85%/5.15% 4.80%/5.00% 4.95%/5.15%

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　　3个月期外汇期权隐含波动率：

　　美元/日圆 6.50%/6.70% 6.55%/6.75% 6.45%/6.70%

　　上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。

　　在1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对日圆看涨/美元看跌期权的隐含波动率差为0.45%/0.65%，纽约汇市20日为0.40%/0.80%。

　　(潘海涌 编辑)