东京汇市6日美元兑日圆外汇期权隐含波动率走低

　　东京汇市6日，美元兑日圆外汇期权隐含波动率普遍微幅下降，因投资者认为美元3日的反弹缺乏持续动力而抛售对冲美元上升风险的期权合约。

　　综合外电11月6日报道，东京汇市6日，美元兑日圆外汇期权隐含波动率普遍微幅下降，因投资者认为美元3日的反弹缺乏持续动力而抛售对冲美元上升风险的期权合约。交易员表示，隐含波动率可能在一段时间内表现疲弱。美元在3日强于预期的美国就业数据公布后出现反弹，虽然未能引发投资者对美元持续上扬的预期，不过也足以打消市场对美元近期可能大幅下跌的猜测。

　　一位交易员表示，由于眼下难以预测美元兑日圆短期运行方向，因此投资者不愿买入期权。只要美元围绕118.00日圆的水平波动，投资者就可能不愿大量买卖期权，隐含波动率就不会上升。

　　亚洲汇市，电子交易系统显示，美元在117.79-118.07日圆的窄幅区间内波动，美元3日上涨了1.24日圆。

　　上述交易员表示，如果定于7日举行的美国中期选举不能为汇市交易提供推动力，那么美元兑日圆在2006年年底前的走势可能依然波澜不惊。

　　美国中期选举后，美国外汇市场可能因缺少能够影响市场的消息而缺乏活力。

　　东京汇市6日达成的交易反映了投资者对隐含波动率走势的不确定。

　　某些投资者在6.45%的隐含波动率卖出了面值5，000万-1亿美元、执行价为118.60日圆于12月5日到期的美元看涨/日圆看跌期权。卖方可能预计，美元下月可能在118.60日圆下方波动。

　　另有投资者在6.4%的隐含波动率卖出面值为5，000万美元，执行价为118.50日圆的同类期权。

　　还有投资者在7.5%的隐含波动率卖出面值为5，000万美元，执行价为118.50日圆的隔夜美元看涨/日圆看跌期权。

　　另一位期权交易员表示，上述交易说明，目前投资者没有参考线索来判断美元是否会脱离当前水平，在美元兑日圆

　　以下是格林威治时间03：30的1个月期外汇期权隐含波动率：

　　-----------------------------------------

　　东京汇市纽约汇市

　　6日3日

　　美元兑日圆 6.45%/6.65% 6.40%/6.70%

　　欧元兑美元 5.80%/6.10% 5.70%/5.90%

　　欧元兑日圆 5.20%/5.50% 5.10%/5.40%

　　-----------------------------------------

　　3个月期外汇期权隐含波动率：

　　美元兑日圆 6.80/7.00% 7.00%/7.20%

　　上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。

　　在1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对美元看跌/日圆看涨期权的隐含波动率差为0.40%/0.55%，纽约汇市3日为0.20%/0.70%。

　　(李志 编辑)