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东京汇市30日美元兑日圆期权隐含波动率飙升

http://www.sina.com.cn 2006年10月30日 15:06 世华财讯

  东京汇市30日,美元兑日圆短期外汇期权隐含波动率大幅走高,受美元在逊于预期的美国第三季度国内生产总值数据公布后下跌影响;美元兑日圆外汇期权隐含波动率走高加大了市场对美元近期将继续下跌的预期。

  综合外电10月30日报道,美国商务部(Commerce Department)27日公布,经季节性因素调整后,美国第三季度GDP折合成年率增长1.6%,低于经济学家2.2%的预期增幅。受此影响,当日在电子交易系统,美元兑日圆跌至1个月低点117.13日圆。

  鉴于将于未来几日公布的一系列数据可能导致现汇市场大幅波动,交易商称许多市场人士很可能不愿抛售头寸,这将使外汇期权隐含波动率短期内获得支撑。

  不过,一位交易员称,一旦所有数据公布完毕,长期外汇期权隐含波动率面临一定的回落风险。

  其他数据方面,交易人士将关注日本央行(Bank of Japan)定于28日公布的半年度经济展望报告,以期从中寻找任何反映货币政策紧缩步伐的线索;与此同时,美国将于11月3日公布的10月份非农就业人数报告也将备受关注。

  东京汇市27日的交投状况反映出市场略为看涨日圆的观点。

  部分交易人士进行了看好日圆上涨的1年期跨期式组合交易,他们买入德尔塔值为0.10的美元看跌/日圆看涨期权,并卖出美元兑日圆平价跨式期权。

  交易员称,上述日圆看涨期权买入时的隐含波动率水平较上述平价期权卖出的隐含波动率高2.0%,该组合面值2亿美元。

  还有交易人士在7.05%的隐含波动率水平买入面值5,000万美元的3个月期平价跨式期权组合,这表明买家预计未来数月现汇市场波动将加剧。

  美元兑日圆长期外汇期权隐含波动率27日走高,表明美元兑日圆

汇率长期内波动将增大。

  6个月期美元兑日圆外汇期权隐含波动率为7.20%/7.45%;1年期美元兑日圆外汇期权隐含波动率为7.50%/7.70%。

  以下是格林威治时间03:00的1个月期外汇期权隐含波动率:

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  东京汇市纽约汇市东京汇市

  30日27日27日

  美元兑日圆6.90%/7.20% 6.40%/6.60% 6.45%/6.75%

  欧元兑美元5.70%/5.90% 5.35%/5.55% 5.55%/5.75%

  欧元兑日圆5.40%/5.70% 5.10%/5.40% 5.15%/5.40%

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  3个月期外汇期权隐含波动率:

  美元兑日圆 6.85%/7.05% 6.70%/6.90% 6.85%/7.10%

  上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。

  在1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中,针对日圆看涨/美元看跌期权的隐含波动率差为0.4%/0.65%,纽约汇市27日为0.2%/0.45%。

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