东方尚智：英镑兑美元建议1.8680附近买入

　　前夜美国大量数据公布，美元纽约时段呈现先抑后仰走势。美市早盘，公布美国的核心生产者物价指数上升0.6%,国际净资本流入创新高(1168亿美元)，但是美元似乎并未受到提振。市场转而关注美国工业产出下降因素，导致美元受到打压，美元指数一路下探至86.67，随后美元有所企稳。北京时间1：00公布的NAHB房屋市场指数小幅反弹，打破了连续8个月的跌势，增加了房屋市场趋于稳定的希望，随后美元开始加速反弹。美元指数稳步上扬，收盘持稳于86.75上方。

　　直到最近，对冲基金们和一些国际投资者们还都在期待美元对欧元的贬值，尤其是美元对日元的贬值。事实上，很多投机者已经购买了日元，并期待着美元对日元

汇率回到几周前的位置，即从115降到107至108左右。

　　然而，对冲基金们所期待的事情没有发生。有人已经开始认为，美元事实上将升值。这是什么原因？这种分析对吗？

　　据路透、彭博和一些外汇交易员的消息，人们期待欧元对美元汇率走向1.2(上周五在1.2505左右)；很多交易员也期待美元对日元汇率超过120，甚至更高(上周五在119.5左右)。上周公布的数据显示，美国外贸赤字创出新高。通常来说，这样的数据会对美元有负面影响。

　　但相反的事情却发生了：美元变得越来越强！为何市场情绪会发生如此突然的转向？

　　其实答案很简单。最近的数据显示，美国经济没有像预期的那样衰退。就像我们在之前的专栏中讨论的那样，华尔街目前正在走好，并且投资者的情绪变得更加积极。所有这些都意味着美元利率不会像几周前交易员们预期的那样会大幅下降。

　　如果美元利率上升，将增加携带交易，投资者会投资那些以美元计价的产品。这将提高美元对欧元和美元对日元的汇率。

　　这就是上周所发生的事情。很多交易员认为，这种趋势还会持续几周。

　　当然，投资者不应该忘记重要的一点，即美国贸易不平衡。尽管对美元持有乐观态度，但美国人还是负存款率，而且有很大的财政赤字。这些不平衡都会对货币产生负面影响。所以，美元近期的强势走势也许不会一直持续。

　　东京 日本央行公布9月7-8日货币政策会议记录，16:30 伦敦 英国央行货币政策委员会公布10月利率决定会议投票结果，16:30 英国 9月失业率，20:30 美国 9月核心消费者物价指数

　　欧元/美元在美国时段缓慢走高，市场似乎忽略了美国核心生产者物价指数(上升0.6%)和国际净资本流入创新高(1168亿美元)的影响，转而关注工业生产下降的结果，汇价曾受到支持升至1.2566。其后NAHB房屋市场指数自30升至31，是9个月以来首次上升。美国经济的最弱环节出现转机，使得美元受到支持有所反弹。欧元/美元阻力位见于1.2570/80，止损见于其上。汇价在今日收复了此前的一些失地，交易员预计短期内1.2460/85的支持强劲。传言央行买盘位于1.2520。近日英镑/美元走高，美元/日元下行，预期欧元/美元会跟随步幅，但失望的是位于1.2570/80上方的止损仍未被引发。周三将公布欧元区贸易帐，预估15亿欧元。

　　建议在1.2520附近买入欧元/美元，目标价位1.2570附近，止损价位1.2480附近。

　　英镑/美元积极上扬，增强近期涨势，今日公布的英国9月CPI数据显示尽管近期油价显著下跌，但CPI年率也仅小幅回落至2.4%，市场预期下月英央行将继续升息，甚至明年初也有升息机会，劳动力市场趋紧和房屋价格上涨帮助CPI高位企稳。伦敦时段，汇价上破1.8650引发空头回补，推动汇价持续上扬，美国时段，最高上升至1.8736，疲弱的美国工业生产数据令美国债券收益率走低，打压美元。今日英镑/美元突破了一些技术阻力位，包括1.9075开始的下行趋势线所在位1.8715，以及1.9075-1.8518跌幅的38.2%回档1.8730，买盘见1.8690，更多买盘设在1.8650。明日将公布英国就业数据和央行会议纪要，美国CPI和房屋数据也将公布。

　　建议在1.8680附近买入英镑/美元，目标价位1.8760附近，止损价位1.8640附近。

　　美元/日元开盘于118.64，美元受到债券收益率下降影响，在大部分时间都承压。此前数据显示生产者物价指数下跌1.3%，除去汽车的核心数据仅上升0.1%。尽管国际净资本流入升至历史高位1168亿美元，也无力阻止美元弱势，美元/日元下行测试118.55。但形势在午盘有所改变，NAHB房屋市场指数小幅反弹，打破了连续8个月的跌势，增加了房屋市场趋于稳定的希望。美国债券收益率反转走高，美元/日元自低点反弹，升至118.87/90。传言日本帐户卖盘位于119.00，许多交易员担忧若汇价下破118.50，将会看到长线的下行趋势再次复燃。此外，空前大型的日元空头也许会引发美元/日元大幅修正，预计止损位于119.15上方，卖盘仍见于120.00下方。美元/日元比开盘高出20点收盘于118.84。

　　建议在118.70附近卖出美元/日元，目标价位117.80附近，止损价位119.20附近。

　　澳元/美元纽约开盘于0.7537/39，汇价在伦敦时段曾升至高点0.7555，并清除了位于0.7550的期权障碍。汇价在纽约时段大部分时间位于0.7525-45区间，早盘美元走弱，生产者物价指数疲弱打压通胀预期和债券收益率，澳元/美元受到支持。但其后黄金破败600美元后大幅下滑至587美元，贱金属出现回落，打压澳元。加上澳元/纽元受到止损性卖盘打压跌至1.1325，也增加了澳元压力。继续有迹象显示澳元的长线持有者正在削减头寸打压澳元情绪，市场猜测英镑/澳元出现买盘是与MacQuarie/Thames Water并购案相关，英镑/澳元自2.4660反弹至2.4840。澳元/美元卖盘仍见于0.7555/60，买盘见于0.7525/30。澳元/日元继续受到期权障碍90.00打压，在89.40附近有支持。

　　建议在0.7550附近卖出澳元/美元，目标价位0.7500附近，止损价位0.7600。

　　北美时段晚盘1.1400最终被攻克。此前汇价三次试图引发1.1400障碍期权均告失败，但美元涨势令人印象深刻，最后上破阻力前仅回调至1.1375/80水平。汇价到达1.1415后受阻。交易员传从1.1425至1.1500每隔25点即设有新的障碍期权。短期支持位于1.1395/00，而1.1460成为近期关键目标，7月末区间高点。加央行今日维持利率不变，但下调今明两年GDP预测，为美元多头提供了借口。加央行预测，消费者物价指数至2007年中将回调至2%目标水平。该行货币政策报告可以提供更多细节。明日将公布美国消费者物价指数和房产数据以及加拿大领先指标。

　　建议在1.1380附近买入美元/加元，目标价位1.1450附近，止损价位1.1330附近。

　　今日公布的一系列美国数据，包括生产者物价指数，核心生产者物价指数，国际资本流入以及NAHB

房价指数引领美元/瑞郎走势。汇价今日收市于离开盘水平10点之处。市场情绪明显看跌，好于预期的核心生产者物价指数被忽视，而差于预期的生产者物价指数受到关注。美元/瑞郎从高点1.2702下跌至时段低点1.2640，随后受阻于重要技术支持。跌势中，市场忽视了出色的国际净资本流入数据，反而重视疲弱的工业生产，表明空头占据上风。下午时段汇价反弹同样令人印象深刻，上扬40点，并收市于1.2680，空头平仓所致。欧元/瑞郎在1.5885-90区域遇有欧洲帐户良好买盘支持美元/瑞郎，交叉盘收市于1.5910高点下方，低点位于1.5892。欧洲和美国时段对英镑/瑞郎的强劲需求推动交叉盘收市于2.3710高点附近。

　　建议在1.2690附近卖出美元/瑞郎，目标价位1.2580附近，止损价位1.2740附近。