东京汇市13日美元兑日圆外汇期权隐含波动率走低

　　亚洲汇市13日，美元兑日圆期权隐含波动率走低，周末即将到来。

　　综合外电10月13日报道，亚洲汇市13日，短期美元兑日圆外汇期权隐含波动率小幅下滑，交易人士周末之前减仓以防范期权头寸的时间损耗。

　　交易员表示，尽管如此，现在的美元兑日圆汇率与11日电子交易系统上119.84日圆的年内高点仍然相差无几，且下周即将公布一系列美国核心经济数据，外汇期权需求量或将继续相对走强。

　　外汇投资者将会密切关注分别于下周18日和19日公布的美国9月份生产者价格指数和消费者价格指数，以从中判断美国联邦储备委员会(Federal Reserve， 简称Fed)是否会进一步加息控制通货膨胀的压力。

　　东京汇市多笔外汇期权交易表明，外汇交易人士仍然认为中、短期内美元

　　投资者以7.4%的隐含波动率买进执行价为121.00日圆，面值为3亿美元、10月26日到期的美元看涨兑日圆看跌期权，这表明，买方预计美元兑日圆汇率未来几周将刷新2006年的高点。

　　也有投资者以6.25%的隐含波动率买进执行价为120.00日圆，面值为5，000万美元、期限为1天的美元看涨兑日圆看跌期权，表明买方认为美元兑日圆汇率不出几个小时就会突破120.00日圆关口。

　　另有投资者以7.5%的隐含波动率买进面值5，000万美元、期限为4个月的美元兑日圆平价跨式期权。

　　不管标的汇率大幅波动，跨式期权买方都可获利，所以有市场人士购买跨式期权表明他们认为未来数月现汇市场的波动性将会加大。

　　还有投资者以7.6%的隐含波动率买进执行价为117.65日圆，面值为3，000万美元、期限为3周的美元看跌兑日圆看涨期权，这说明，并非所有人都赞同美元看涨的观点。

　　13日，期限较长的美元兑日圆外汇期权隐含波动率走高，意味着远期美元兑日圆汇率波动性大于近期美元兑日圆汇率。半年期期权隐含波动率为7.55%兑7.75%，1年期期权隐含波动率为7.70%兑7.90%。

　　以下是格林威治时间03：30的1个月期外汇期权隐含波动率：

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　　东京汇市纽约汇市东京汇市

　　13日12日12日

　　美元兑日圆 7.10%兑7.35% 7.15%兑7.35% 7.20%兑7.50%

　　欧元兑美元 6.55%兑6.75% 6.60%兑6.75% 6.40%兑6.65%

　　欧元兑日圆 6.05%兑6.25% 6.00%兑6.20% 6.05%兑6.30%

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　　上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。

　　在1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对日圆看涨兑美元看跌期权的隐含波动率差为0.1%兑0.3%，纽约汇市前夜亦为0.1%兑0.3%。

　　以下是格林威治时间03：30的3个月期外汇期权隐含波动率：

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　　东京汇市纽约汇市东京汇市

　　13日12日12日

　　美元兑日圆 7.30%兑7.55% 7.30%兑7.50% 7.35%兑7.55%

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