东京汇市12日美元兑日圆外汇期权隐含波动率走低

　　亚洲汇市12日，1个月期美元兑日圆外汇期权隐含波动率下滑，汇市波动幅度有限，但交易员表示，市场上仍有期权需求。

　　综合外电10月12日报道，亚洲汇市12日，1个月期美元兑日圆外汇期权隐含波动率下滑，汇市波动幅度有限，但交易员表示，市场上仍有期权需求。日本一家银行的期权交易员称，隐含波动率上涨的可能性比较大。他指出，如果朝核问题造成的紧张局势升级，那么现汇波动性料将扩大，在这种情况下，期权卖方显得相当有限。

　　外汇期权隐含波动率在不断走高，其中长期和短期品种需求较大。

　　日本一家大型银行的期权交易员还特别指出，如果投资者推高美元兑日圆

汇率，并导致执行价为120.00日圆的特种期权出局的话，那么短期隐含波动率将会飙升。东京汇市格林威治时间0300前后，美元兑119.58日圆。

　　该交易员还表示，如果特种期权真的出局失效，出售这些期权的

商业银行或将购买短期普通期权以轧平头寸，此举将导致隐含波动率的上扬。

　　交易员称，另一方面，出于担心

美元汇率继续上扬而购买期权加以防范的需求仍然旺盛，这种需求也是近期隐含波动率反弹的重要原因之一。

　　交易商称，一投资者买进了行权价为120.75日圆，面值为5，000万美元的3个月期美元看涨/日圆看跌期权。

　　交易商表示，投资者对行权价约为121.00日圆、1周至1个月期的美元看涨/日圆看跌期权的需求量也不小。

　　长期外汇期权隐含波动率变化不大。

　　以下是格林威治时间03：30的1个月期外汇期权隐含波动率：

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　　东京汇市纽约汇市东京汇市

　　12日11日11日

　　美元/日圆 7.20%/7.50% 7.30%/7.70% 7.25%/7.50%

　　欧元/美元 6.40%/6.65% 6.80%/7.10% 6.40%/6.65%

　　欧元/日圆 6.05%/6.30% 6.25%/6.50% 6.30%/6.60%

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　　上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。

　　在1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对日圆看涨/美元看跌期权的隐含波动率差为0.05%/0.25%，纽约汇市前夜为0.00%/0.40%。

　　以下是格林威治时间03：30的3个月期外汇期权隐含波动率：

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　　东京汇市纽约汇市东京汇市

　　12日11日11日

　　美元/日圆 7.35%/7.55% 7.45%/7.55% 7.35%/7.55%

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