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揭密艺术品投资年收益超20%之谜


http://finance.sina.com.cn 2005年07月04日 17:10 《理财周刊》

  文/本刊记者江南

  火热的艺术品投资自然吸引所有投资客的眼光,然而,参与这门投资的要求还是比较高的,不仅要懂得宝物价值,还要有能鉴别真伪的眼力,更要有足够的资金和耐心。

  抓住牛市投资

  上海国拍的余家邦认为:“非典以后的这波行情里,年收益在40%的企业才算正常,达到年收益100%以上方算厉害。当然,除了炒来炒去获利外,更有资金实力和眼光的老板都选择长期投资。”

  余所说的营利中,不仅包括艺术品升值带来的价值,还包括一部分“隐形”的利益——规避税收。民营企业获得的拍品可作为“经营设施”摊入经营成本,不需要缴税。而作为固定资产经过10年或者20年折旧后,该艺术品即可化为零资产。但艺术品本身藏在老板们的保险柜里,时间愈长,身价愈高,既可以投资升值,还可以冲减税收,真正的一石二鸟。

  北京荣宝拍卖公司总经理王倚山则分析认为:象房产和股市一样,抓住一波急速拉升的行情是投资者的要点。他说:“从2003年非典以来,持续了一年半的艺术品拍卖的火暴局面,充分显示了一股艺术品市场投资热正式启动。一个市场的启动规律,通常来说,前期都会有一个超乎寻常的增长速度,证券市场如此,房地产市场也是如此。艺术品拍卖这段时间以50%到300%的增长速度增长,也符合这一规律,因此可以证明艺术品投资市场已经启动。”

  王倚山认为,艺术品投资对于房地产、股票而言是最好的一种投资,房地产有不可移<!>动性的特点,变现能力弱;而且一旦持有,就会有高昂的物业管理费用等使用成本;更为致命的是中国土地的使用是有年限的,这就决定了房地产是有寿命的,并且随地缘经济的变化,不确定性更加增大。股票投资中,股票价格的命运不能掌握在自己手里,变数太大,更多的是听天由命,企业的业绩掌握在企业领导人手里,股票政策掌握在国家手里,市场操作掌握在庄家手里。与股票投资相类似的金融投资,目前也不景气,美元汇率持续走低,带动了人民币贬值,欧元投资人们不习惯,因此货币市场时下已经很难吸引人。而艺术品投资就不同了,房地产、金融投资所存在的这些问题正是它的优势。艺术品自身的艺术价值,决定了的其市场价值,稀缺性决定了它会有永远的需求,因此艺术品永远增值是任何一种商品无可比拟的。

  三到五年投资周期为佳

  那么,不具备企业家那样强大经济实力的个人投资者来投资艺术品,应该期望怎样一个增长速度和投资周期呢?

  上海资深的艺术品投资者华英就表示:“个人投资的周期以3到5年为佳,不要急吼吼指望每年很高,但选对作品和时间,每年稳定的20%收益,以5年一个周期计算,财富的增长也会非常之快。而按照现在的中国艺术品市场发展来看,这个牛市还是能持续相当一段时间的。”

  “表面上看,很多作家的作品已经创新高了,似乎空间不大,但其实不是这样的,创新高往往是打开上升空间的表现。”他说,“比如陆俨少的画卖到6900多万,但是分到100幅册页中,每页的价格仅69万,不算太高。再以张大千作品为例,他是毕加索自认为两人水平相当的画家,毕加索生前还认为中国画是当时世界最好最有前途的,现在毕加索画作的最高价超过了1亿美金,张的画最高才1000万港币。所以,现在入市依然是机会。”

  书画投资的基础知识

  个人投资艺术品的技巧,尤其是投资现在热门的中国书画作品,这是一门大学问,学个三、五可能才能有点小成。本刊请了一位业内行家,致力于书画收藏和投资研究18年的投资艺术顾问丁建华来教授一二,启发思路。

  投资首先要知晓书画价格计算的规则。众所周知,自古以来在中国名家书画的市场交易中,都是按尺寸来谈论价格的,即通常是以“平方尺”为计价单位的。但是,由于中国书画在形制上的纷呈多样,“形制”与“平方尺”之间又有着某种行内约定俗成的换算关系,而了解和掌握这种关系之间的换算,对投资购买名家书画将会有较大的帮助。

  立轴为中国书画装裱的一种最常见形制。一般以直幅画心为主,画心如为四尺三开或四尺六开,一律按三平方尺或一平方尺半计价,超过此两种规格者,按实际面积计价。而条幅的方尺则以其长度来定,宽度不足一尺仍按一尺计算,超过一尺则按实际面积计算,如长三尺、宽八寸,按三平方尺计算;长四尺、宽一尺半,按六平方尺计算。

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