在欧美富豪圈里流传着一种理财方式，越来越多的富人把“家族信托”当作传承家族财富的重要方式。现在，“家族信托”也传到中国，王菲为其女在香港办理了信托，通过信托，将资产传承给女儿。

　　投资与理财　吴辉

　　前段时间，王菲与李亚鹏离婚的消息在网络上疯传，同时，王菲为其女儿置办信托的事也被媒体挖出。据悉，王菲给她的大女儿窦靖童在香港办理了信托，通过信托，将资产传承给女儿，以保证其一生衣食无忧。

　　王菲做的是啥信托？

　　说起信托，人们马上联想到的是国内的信托公司发行的那个年化收益率达8%以上的信托产品，那么王菲给她女儿置办的是啥信托呢？

　　记者就此采访了第三方理财公司北京格上理财的信托研究员王燕娱。她告诉记者，王菲为其女儿置办的其实是富人信托，它是“家族信托”的一种。

　　“王菲做的信托，你可以理解为‘家族信托’，因为投资起点高。也可以说是富人信托，就是她拿出一部分资产交给信托基金管理中心后，这笔钱就作为独立的信托财产，和王菲的个人财产在法律关系上隔离了。这样，就算今后王菲的事业面临破产，信托也可以发挥它的保障功能，持续向窦靖童支付费用，信托资产仍然可以在信托组织的管理下持续产生收益，不会因为王菲不在而受到不利影响。”王燕娱表示，这种“家族信托”在国外比较流行。

　　在欧美的富豪圈里流传着一种理财方式，越来越多的富人把“家族信托”当作传承家族财富的重要方式。在国外，信托是个大的概念，只要是在信任的基础上，把财富托付给管理者，都可以理解为信托，比如家族信托基金。而在国内，信托主要是指商业信托产品，比如常见的集合银行信托产品。

　　何为“家族信托”？

　　所谓“家族信托”，是由个人信托发展而来，即信托机构受个人/家族的委托，代为管理、处置家庭财产。与国内短期的“融资-借贷”式集合信托不同，这种一般是为高净值客户定制的理财产品，不设预期年化收益率，也没特定的项目投向，而是根据客户的风险偏好，去配置各类投资产品。这类信托根据客户的需求，一般都有超长的存续时间。

　　在成熟的实践操作及完备的法律制度的基础上，“家族信托”在西方发达国家蓬勃发展。如世界首富比尔﹒盖茨早在2000年就设立了比尔及梅琳达盖茨信托基金会，并陆续将其与妻子名下的资产转入该信托基金。另外，世界传媒大亨默多克也设立了“家族信托”，通过GCM公司运作。

　　众所周知，新闻集团发行两种不同的股票，其中A类是没有投票权的股票，B类是拥有投票权的股票。默多克家族持有新闻集团近40%的B类股票，其中超过38.4%的B类股票由默多克家族信托基金持有，受益权人是默多克的6个子女。默多克与前两任妻子的4个子女是这个信托的监管人，拥有对新闻集团的投票权；而默多克与第三任妻子邓文迪[微博]的两个女儿仅享有受益权，而无投票权。如此一来，新闻集团的控制权，就牢牢掌握在默多克家族的手中。

　　此外，洛克菲勒家族、肯尼迪家族、班克罗夫特家族等全球资产大亨都通过信托的方式来管理家族财产，以此来保障子孙的收益及对资产的集中管理。

　　王燕娱表示，目前国内的信托市场仍是投资型的集合信托占绝对主流地位，在国内机构已披露的信息中，成功试水的“家族信托”仅有两单，受托人分别为平安信托和招商银行私人银行。

　　平安信托设立的国内首单“ 家族信托”— —平安财富*鸿承世家系列单一万全资金信托，起步金额为5000万元，不设具体投资收益目标，而是根据客户的风险偏好和需求选择性，配置市场上各类投资产品，合同期限长达50年。

　　业内人士指出，平安推出的“ 家族信托”是一种定制产品，其具体条款没有公开。这种信托比较具有私密性，而且时间期限也比较长，门槛资金量大，至少5000万元起步。

　　遗产信托可以每月拿钱

　　在“家族信托”中，最典型的莫过于遗产信托。所谓遗产信托，是指遗嘱人立下遗嘱，将自己的遗产设立成专项基金，并把它委托给受托人管理，基金收益则由受益人享有的三角关系。受益人既可以是继承人，也可以是慈善机构或者任何个人或组织。此外，遗嘱人还可以根据自己的需要，为基金的管理和支配设定各种条件和要求。国外熟知的如戴安娜王妃为其两个儿子设立的遗产信托，国内熟知的如梅艳芳为其母设立的遗产信托。

　　1993年，年仅32岁的戴安娜王妃就立下遗嘱，要求自己去世后，将遗产交给信托管理人管理，她的两个儿子则作为受益人，平均享有信托收益。遗嘱还规定他们从25岁开始，可以自由支配一半的收益，30岁开始可以自由支配一半的本金。1997年戴安娜王妃因车祸去世后，信托基金立即成立，当时基金总额为1296.6万英镑。10年后大儿子威廉年满2 5周岁时，该基金仅收益就已经达到1000万英镑。

　　香港知名歌唱家梅艳芳知道自己的妈妈花钱大手大脚，为此，她特意设立了梅艳芳慈善基金，给她妈妈养老。这样，她妈妈每个月可以领取30万元的港币。

　　信托是家族财富管理的重要部分

　　信托的最大特点，是信托资产可以独立于委托人、受托人和受益人而独立存在，不受上述人员和机构的自身风险的影响，可以说受到全方位的独特保护。因此，信托作为财产转移和管理工具而备受青睐。

　　“其实，信托在国外已经发展了几百年，是非常成熟的东西，国外富豪主要用这个工具做资产的传承。”保得利信誉通集团大中华区董事总经理黄文鸿先生告诉记者，其实富人的财富管理，主要分两大领域：第一个领域是资产管理；第二个领域是庞大的财富怎么进行所谓的传承，或者是资产保全的安排。

　　嘉富诚的董事长郑锦桥先生在“2013北京国际家族财富管理峰会”上表示，我们看到的信托结构，其实是家族财富管理的重要部分。家庭财富管理就是让我们家的钱每年能有一个什么样的增长，如何做一些配置和安排。而信托可以有效地避免继承人因具体财产的分割问题而起纷争，同时也通过遗产的整体运作，把家族利益统一起来，有效地避免了家族内斗。

　　例如香港郭氏家族的三兄弟之间原本是不和的，但是这种不和并没有影响到新鸿基家族财富的持续增长。原因是三兄弟所在的新鸿基集团股东层面并不是三兄弟个人，而是三兄弟共同设立的家族信托机构，通过信托机构持有新鸿基集团的股权，也就是三兄弟你在上面怎么闹，都没有问题，对新鸿基的发展没有影响。

　　家族信托的好处

　　◆ 通过信托财产的独立性，避免因为少数家族成员的重大失误，而对家族财富造成严重减损。

　　◆ 通过信托财产的独立性，避免因为家族成员离婚、法定继承等原因，造成家族财富的损失。

　　◆ 通过资产所有权与经营管理相分离，集中家族企业的股权及保障家族企业长远发展，避免家族成员不和等原因，导致控股权动摇。

　　◆ 通过资产所有权与经营管理相分离，使得不擅长或不愿意继承家族企业经营的家族成员可以追求自己的人生发展目标，而不必被财富绑架。

　　◆ 对于西方发达国家来讲，通过信托的方式进行收益分配，可以规避高税率的遗产税，而能够达到节税的目的。

　　选银行 选时间 选渠道

　　抢购高收益理财产品的三大法宝

　　从预期收益率来看，银行发行的网银专属、手机专属理财产品预期收益率更高，基本上会比在柜台买同类产品高出零点几个百分点。理财高手推荐：“大家不妨从网银渠道购买理财产品，而且购买还方便。”

　　投资与理财　吴辉

　　“双节”加季末，银行揽储各出奇招，不仅存款利率上浮至顶，银行理财产品的预期收益率也节节攀升，理财产品的平均预期收益率已经连涨8周，平均预期收益率超5%。那么，投资者怎样才能买到高收益的理财产品呢？

　　选择银行

　　“每一天，各家银行都会推出许多款理财产品，但要买到较高收益的理财产品，对银行的选择很重要。”理财高手如是说。

　　据银率网数据库统计，截至今年9月9日，按银行类型划分，6个月以内的短期理财产品，城市商业银行发行的产品平均预期收益率较高。6个月以上的理财产品，农村商业银行发行的平均预期收益率较高。

　　在时节点购买产品

　　“只要银行的资金一紧张，投资者就有更好的机会。”理财高手总结道。

　　对于一些想要谋求高收益的投资者来说，一旦银行资金出现紧张状况，就意味着这一时间段发行的理财产品预期收益率将更高，尤其是到了月底、季末、年底这种银行考核时点上。特别是今年，季末效应更为明显，临近季末时，更容易买到5%以上预期年收益率的非结构性理财产品。投资者手头如果有将要到期的理财产品或者有闲钱，就可以看好时机出击。9月底和12月底都是可预期的机会。

　　关注“节日”专属理财产品

　　经常购买银行理财产品的投资者都知道银行爱打“节日牌”。每逢节日，银行都会提前一至两周发行相应的节日理财产品，在情人节、劳动节、端午节、中秋节等各大节日，都能找到银行发行的“节日”专属理财产品。一般而言，节日期间，发行的银行理财产品预期收益率往往高于同期发行的同类理财产品，因此节日理财产品也备受投资者关注。

　　“正因为‘节日’产品预期收益高，所以销售火爆，常常几个小时内就被抢光。因此，想购买高收益理财产品的投资者，可以关注那些‘节日’专属理财产品。”理财高手推荐说。

　　据银率网数据库统计，截至2013年9月29日，9家商业银行共发行68款国庆节专属理财产品，平均预期年收益率为5. 24%，比中秋节专属理财产品的5.15%高出0.09个百分点，最高预期收益率为5. 9%。

　　购买网银专属理财产品

　　随着网络金融的发展，投资者购买银行理财产品的渠道也逐步多元化，不仅可以通过银行柜台购买，还可以通过银行的网上银行、手机银行等网络渠道购买。而从预期收益率来看，银行发行的网银专属、手机专属理财产品预期收益率更高，基本上会比在柜台买同类产品高出零点几个百分点。理财高手推荐：“大家不妨从网银渠道购买理财产品，而且购买还方便。”

　　从平均预期收益率来看，1至3个月期限的理财产品，手机专属产品的平均预期年收益率最高，为4.75%，比非专属理财产品高0.32个百分点；3至6个月期限的理财产品，手机专属产品的平均预期年收益率最高，为5.08%；1个月以内以及6个月到一年等期限的理财产品，网银专属理财产品的平均预期年收益率最高，比非专属理财产品高0.12个百分点以上。

　　网银专属理财产品哪家银行收益最高

　　据银率网数据库统计，今年以来（2013年1月1日至2013年9月27日）共有30家商业银行发行338款网银专属理财产品。城商行是发行主力，20家城商行共发行166款网银专属产品，占比近半；其次是国有商业银行，建设银行、农业银行、中国银行3家国有银行共发行120款网银专属产品；再次，6家股份制商业银行共发行52款网银专属产品。

　　从网银专属理财产品的投资期限来看，95%的产品投资期限小于6个月，其中1至3个月期限的产品占比为71.3%；其次为3至6个月的产品，占比为21.9%。网银理财产品主要以中短期产品为主。

　　那么，到底哪些银行发行的网银专属产品预期收益率高呢？银率网统计数据显示，剔除发行量过少的银行，网银专属产品平均预期收益率排名前三的银行分别是：珠海华润银行、包商银行以及齐鲁银行。这3家银行的网银专属理财产品的平均预期年收益率都在5%以上。