中诚信资讯  高宁

　　周四，银行间债券市场成交金额共计12,143.71亿元，较前一交易日增加107.75亿元，上涨0.9%。其中，现券成交1,691.87亿元，较前一交易日减少153.03亿元。回购成交金额10,451.84亿元，较前一交易日增加260.78亿元。

　　当日，银行间债券市场国债成交28只，市场表现为14只上涨，14只下跌，总成交量276.50亿元。其中14附息国债04成交量最大，当日共计成交45.7亿元，剩余期限2.77年，最新收益率为3.74%。国债收益率曲整体上行，其中3年期上行0.94BP至3.7545%；5年期下行1.06BP至3.8648%；7年期上行4.70BP至3.9846%；10年期上行1BP至4.0314%。

　　信用债市场方面， 企业债､短融､中票成交合计648.34亿元，较前一交易日减少34.11亿元。其中，企业债共成交199只，成交量合计231.54亿元。成交量最大的为“11滨海建投债02”，AAA评级，成交总额19.4亿元，剩余期限7.47年，最新收益率5.9747%；涨幅最大的为“06铁道06”，涨幅为10.5634%，AAA评级，剩余期限22.46年，最新收益率5.95%。短融共成交154只，成交量合计222.91亿元。成交量最大的为“14中石化[微博]SCP001”，成交总额为10亿元，最新收益率为4.5729%。中票共成交142只，成交量合计193.89亿元｡ 成交量最大的是“13铁道MTN1”，AAA评级，剩余期限3.9671年，最新收益率5.0516%， 成交总额为13.0亿元。

　　货币市场方面，资金宽松局面不改，主要期限回购利率涨跌互现，其中银行间质押式回购隔夜品种加权值较前一交易日上行1.75BP至2.5881%；7天回购利率加权值下行8.53BP至3.0683%；14天期回购利率加权值上行14.95BP至3.4419%；1个月回购利率加权值下行2.40BP至3.9103%。公开市场方面，周四央行[微博]以利率招标方式开展了28天期400亿元人民币正回购操作，中标利率继续持平于4.00%。该操作量稍高于市场预期，较上周四增加300亿元。据中诚信资讯统计，本周公开市场有230亿元央票到期，另有1200亿元正回购到期，共计1430亿元。较上周500亿元的到期量大增。加上本周二进行的300亿元正回购，本周央行在公开市场实现净投放730亿元，是连续第四周净投放。在官方首次承认“微刺激”存在并合理的情况下，公开市场依然是央行调控流动性的主要工具。

　　周四，农发行招标的三期固息债需求稳定，其中，三年期增发债最为受捧，投标倍数接近3.5倍，中标收益率与两年期品种的利差亦仅约3个基点(bp)。说明一级市场强势仍在延续。