中诚信资讯  张虹

　　上周五，银行间债券市场成交金额共计6,550.94亿元，较前一交易日减少637.27亿元，下跌8.87%。其中，现券成交891.18亿元，较前一交易日增加28.27亿元。 回购成交金额5,659.76亿元，较前一交易日减少665.54亿元。

　　当日，银行间债券市场国债成交22只，市场表现为10只上涨，1只持平，11只下跌，总成交量277.56亿元。13贴现国债07成交量最大，当日共计成交196.1亿元，剩余期限0.23年，最新收益率为3.82%。国债收益率曲线继续小幅上行为主，2年期上行5BP至3.7571%；5年期上行1BP至3.9446%；10年期上行1BP至4.1055%的位置。

　　信用债市场方面， 企业债､短融､中票成交合计369.3亿元，较前一交易日持平。其中，企业债共成交116只，成交量合计124.88元。成交量最大的为“12铁道03”，AAA评级，成交总额6.5亿元，剩余期限8.78年，最新收益率5.3418%；涨幅最大的为“11宁交通债”，涨幅为2.38%，AA评级，剩余期限7.52年，最新收益率5.6394%。短融共成交116只，成交量合计89.62亿元。成交量最大的为“13中信CP009”，成交总额为11.8亿元，最新收益率为5.187%。中票共成交117只，成交量合计154.8亿元｡ 成交量最大的是“12电网MTN3”，AAA评级，剩余期限1.97年，最新收益率4.8571%，成交总额为7.6亿元。

　　货币市场方面，回购利率小幅反弹，其中银行间质押式隔夜品种利率加权值下行4.52BP至2.9803%；7天期回购利率加权值上行13.01BP至3.4945%；14天期回购利率加权值上行23.03BP至3.6319%；1个月回购利率加权值下行19.59BP至4.5268%。

　　周五虽资金供求大格局未变，但7天及14天回购加权利率涨幅较上一交易日有所放大，因下周开始集中上缴税款，机构心态会比较谨慎。公开市场上周有160亿元央票和650亿元逆回购到期，央行周一续发行55亿元央票、周二开展100亿元逆回购操作后，周四并没有其他操作，全周实现净回笼445亿元。

　　上周五国统局公布三季度中国经济同比增长7.8%，较上季度反弹0.3个百分点，实体经济继续稳中有升。经济基本面继续对债市没有利好，而上周一级市场利率债供应密集，也造成债市二级市场走势疲弱。本周利率债供给仍较多，周一240亿国债、周二221亿地方政府债、另外还有国开、进出口行近400亿供给。近期供需仍是主导市场主要因素，预计会给一二级市场造成很大压力。