中诚信资讯 李诗

　　周三， 银行间债券市场交易结算面额共计10,733.83亿元，较前一交易日增加714.46亿元，上涨7.13%。其中，现券交易面额4,068.19亿元，较前一交易日增加338.01亿元；回购结算量比前一交易日增加376.44亿元，总计6,665.63亿元。

　　当日，银行间债券市场国债成交37只，市场表现为10只上涨，4只持平，23只下跌，总成交量558.33亿元｡成交量居首位的仍是13附息国债03，共计成交92.5亿元，到期收益率为3.47%，剩余年限6.93年。国债收益率曲线全线下行，1年期下调1.62bp至2.6929%，5年期下调1.24bp至3.2652%，7年期下行1.74bp至3.4598%。

　　信用债市场方面，企业债、短融、中票成交合计2,116.03亿元，较上一交易日增加175.91亿元。其中，企业债成交332只，成交量合计802.54亿元。“13胶州城投债”成交总额79.38亿元位居成交量榜首｡涨幅最大为“12合力债”，达4.97%。短融成交212只，成交量合计550.56亿元。“12中石油SCP004”成交量最大，为30亿元。中票成交321只，成交量合计762.93亿元。成交量最大的是“13中石油MTN1”，总额为17.4亿元。“11闽漳龙MTN2”涨幅最大，为3.45%。

　　公开市场方面，央行昨日再次进行了28天和91天正回购询价，未进行逆回购询价。这意味着央行今天仍有进行正回购操作的可能。此外今日将有另一笔14天期逆回购到期，总额为4,100亿元。至此本周将至少有8,900亿资金回笼，基本将节前释放的资金尽数收回，市场流动性将回归到节前水平。昨天SHIBOR隔夜利率上涨1.05bp至1.8798%，较1月同期仍低5bp左右，还有一定的上行可能。7天期利率维持2.9490%不变，14天期上涨1.88bp至2.9988%。银行间质押式回购利率加权平均照前日均有1bp到3bp左右的微涨，预计本周后期资金价格还将进一步回升。

　　昨日银行间成交量较大的国债和企业债剩余年限均6-7年左右，无论是利率债市场还是信用债市场都呈现出涨多跌少的态势，流动性红利及机构配置热情仍在。与此同时转债市场在大盘回升的带动下也全线飘红，仅工行转债微跌0.13%，重工转债涨幅达1.2%，甚至超过正股0.76%涨幅。随着A股市场银行股回调为下一波行情蓄势，相应转债价格也将有所回调。机构可关注已经开始调整的工行转债、以及中行转债可能进行的补调，寻找波段性交易机会。