证券时报记者 桂衍民

　　本报讯 今日，“08湘有色债”正式公开发行，这是我国第一只采用跨交易所网上网下和银行间市场创新发行方式的债券。

　　2008年湖南有色金属控股集团有限公司公司债券于10月6日正式发行，发行期限5天，其中深交所网上发行2天。据悉，此次湖南有色集团发行20亿元债券，期限为10年期固定利率，附第5年末发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权，前5年票面年利率为5.8%。

　　据了解，该债券吸引了19家承销团成员参与承销，承销团规模庞大，可见承销商参与承销该债券十分踊跃。担任主承销商的财富证券，对债券发行模式的市场化创新进行了积极尝试。

　　长期以来，国内债券市场一直割裂为银行间和交易所两个市场。08湘有色债的发行覆盖了企业债和公司债的全部发行场所，这种创新发行方式为今后更多品种企业债的发行、乃至公司债的跨市场发行提供了借鉴，对债券市场发展有重要意义。

　　采用跨市场发行方式实现了两个市场的优势互补。交易所网上发行缓解了零售供需矛盾，交易所网下协议发行则为部分交易型机构在交易所市场的交易提供了极大便利，避免了跨市场转托管的繁琐，也增强了证券市场中小投资者参与债券业务的便利性，增强了二级市场的活跃程度，平衡了投资者结构，使发行人的债券利率趋于合理水平，推进了债券发行的市场化进程。业内人士认为，这为今后更多抵押债券、弱担保、无担保债券的发行提供了积极的尝试。

　　据08湘有色债项目负责人透露，目前财富证券还有一个30亿公司债项目正在紧锣密鼓的进行中，可能仍会延续采用这种创新发行方式。

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