助力民企 IFC再发熊猫债券

　　郭茹 胡进之

　　上周五(10日)，世界银行旗下成员之一——国际金融公司(IFC)在中国市场上启动了第二期熊猫债券的发行。这是IFC继去年在中国市场首发“熊猫债券”以来，第二次发行熊猫债券。

　　IFC发行熊猫债券所获融资将用于向民营企业提供贷款，在促进中国债券市场发展的同时，推动中国民营经济的发展。

　　该期债券发行总规模8.7亿元人民币，期限为7年，票面利率为3.2%，主要在银行间市场面向机构投资者发行。由中金公司和中信证券担任联合承销商。

　　所谓“熊猫债券”是境外机构在中国发行的以人民币计价的债券，它与日本的“武士债券”、美国的“扬基债券”统属于外国债券的一种。

　　去年3月，中国

人民银行等四部委联合发布了《国际开发机构人民币债券发行管理暂行办法》，允许国际机构在中国发行人民币债券。去年10月，IFC在银行间市场发行了11.3亿元的熊猫债券，成为第一家在中国发行熊猫债券。

　　分析人士表示，允许国际开发机构在国内债券市场发行人民币债券，进一步丰富了国内债券市场的发债主体和债券品种，一定程度上促进了我国债券市场的发展，并有利于推动债券市场的对外开放。

　　“2005年10月，IFC在华首次发行了熊猫债券，给中国的资本市场带来了直接的积极影响，” IFC副总裁兼司库夏妮娜女士表示，“它不仅有助于市场的发展和深化，同时也带给投资者多样的选择。”此外，还使中国政府有机会建立适用非政府发行人的标准。

　　夏妮娜进一步表示，IFC希望进一步在中国市场上发行债券，并期待能将更多的

证券产品例如资产证券化、为发债机构提供担保等，引入国内市场。

　　IFC去年获得了20亿元的发债额度，本次发行所用的正是去年所剩下的额度。夏妮娜表示，会向中国政府继续申请发债额度。

　　此次IFC发债融得的8.7亿元资金将用于向国内四家公司提供融资。

　　其中，上海复星医药股份有限公司获得3.2亿元贷款，南京商业银行获得3.66亿元人民币贷款，长沙爱尔眼科医院集团获得IFC 6400万元人民币的贷款，世纪阳光生态科技控股有限公司获得1.2亿元贷款。

　　自1985年以来，IFC已经为114家中国的民营企业提供了28亿美元的投资。去年 IFC首次发行的11.3亿元熊猫债券，向三家民营企业提供了贷款。

　　除了直接向上海复星、爱尔集团等私营企业提供贷款外，此次IFC向南京商业银行提供的3.66亿元贷款主要也将被用于扩大该行的中小企业贷款业务。

　　IFC方面表示，此项贷款将满足小型企业对长期资金的需求，并将通过证明向小企业融资也同样有利可图，来鼓励其他商业银行增加小企业贷款业务。

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