票据资产期限短周转快 银行流动性管理的调控器

　　淄博商行 宋云

　　由于票据业务期限短、周转快，能直接将货币政策信号传导至经济实体，具有很强的支付转让功能和流动性，在调节银行利润、资产结构上起着举足轻重的作用。

　　票据资产管理除受宏观经济和政策面影响外，还受资金面和信贷规模的双重约束的影响。票据转贴现作为货币市场的一项金融工具，借助票据载体来实现商业银行之间融通资金，已实现市场化的转贴现利率成为了货币市场利率的组成部分，对贴现利率水平产生影响，使票据业务在货币政策传导中担负着重要的作用，货币政策的变化直接影响着金融机构的转贴现和贴现利率。金融机构在票据资产管理方面应从承兑到贴现的每一环节层层控制严格把关，使承兑和贴现余额处于相对合理的额度，确保资金使用的安全性和流动性。

　　银行承兑汇票作为一种融资工具，此项票据的签发必然会相应减少对短期贷款的需求，在高度关注银行业存贷差的同时，也应关注银行承兑汇票对贷款的替代性和强相关性，票据贴现业务的流动性作用和快速增长的规模对央行货币政策和企业间接融资的结构产生了不可忽视的影响。

　　贴现是票据业务二级市场的核心，也是

商业银行的流动性管理工具，银行以买入票据的方式向持票人融通资金、获取资金利息收入。加大票据贴现环节中脱离贸易背景签发商业汇票等诸多问题的管理力度，是我们控制风险的重点。承兑的商业汇票实际上是一种短期债券，而市场对这种融资性票据又没有相应的信用评级制度，潜在风险不容忽视。

　　为了在支持票据发展促进企业融资和有效控制票据风险两方面之间找到适合操作的结合点，应把票据业务实务操作的几个方面作为风险防控的重点：

　　第一，承兑申请和贴现环节，新的《贷款通则》规定，贷款种类中不再包含票据贴现，并且

人民银行已明确规定票据转贴现和再贴现环节取消交易合同和发票。这样交易背景真实性的审查重点放在出票环节，确保承兑申请人与其票面记载的收款人之间具有真实商品交易关系，这是解决问题的根源和关键。

　　第二，票据业务管理模式应该由上级机构资金部或营销业务部内设票据中心，票据审批及转贴现经营和管理都集中于票据中心，基层机构只有直贴业务，且要执行票据中心的各项政策及规章制度，集中统一，分级审批，总量控制。资金部门要根据整体资产负债规模、资金余缺情况、利润和利率走势等情况不定期对票据中心进行业务指导，票据中心根据整体要求确定每个时间段的经营重点，进一步强化贴现业务审批的职能作用。票据中心是支行经营的保障部门，为营销部门提供统一的专业化服务。

　　第三，在企业信用良好、对企业统一授信的前提下，开办先贴后查业务，对部分优质客户采用灵活办理票据贴现的业务，即先贴后查额度，期限根据企业的信用状况而定。

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