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招商转债上市首日劲升两成多 转债市场趋旺http://www.sina.com.cn 2006年09月12日 09:00 上海青年报
据新华社电（记者 何广怀）11日在深交所上市的15.1亿元招商转债每张市价收报122元，以高于面值22％的可观升幅和1.93亿元的成交量取得了开门红，引起投资者高度兴趣。此间分析人员表示，我国可转债市场正日趋兴旺，不仅为投资者提供更多选择，也使上市企业获得低成本的融资渠道。 这种可转换债券是由招商局地产控股股份有限公司日前向其A股股东和部分机构投资者发行的，所募集的资金主要用于在深圳蛇口的4个地产项目的建设，交易终止日期为2011年8月30日。期内，转债持有人既可把债券按一定的条件转换成公司的股票，不转的话则可收取利息，其票面利率第一年为1％，逐年略增，到第五年为2.6％。 据介绍，由于可转换债券兼有债券和股票的双重功能，其票面利率又可低于普通的公司债券，如投资者对转债价值的预测越高，利率水平还可更低。这就为一些股票有吸引力的高成长上市企业开辟了低成本的融资渠道，逐步实现公司资本结构最优化。可转债的投资价值也日益得到市场的认可，新发转债品种吸引了大量资金追逐，如刚上市的招商转债，网下配售时仅有2亿多元的供给，却冻结了1400多亿元资金，中签比例仅为0.46％。 目前深沪股市上市公司发行的可转债品种已增至27只。近期转债市场扩容明显，短短一个多月里已融资27亿元，远远超过公开增发和配股的融资规模，行家预期快速扩大之势还将持续。 此间有专家还建议，可转换债券设计也应不断创新，加快转债市场发展，尽快改变我国可转换债券发行规模与现有证券市场发展规模很不适应的局面。 新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。
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