兴业银行混合资本债券箭在弦上

　　今日将召开推介会，发行成功将是商业银行混合资本债券首单

　　本报记者 王春霞 发自北京

　　在央行出台混合资本债券细则之后，兴业银行马上就忙活起来。今日，兴业银行将在成都召开混合资本债券的推介会，借此与多家金融机构进行沟通和交流，向各家机构介绍即将发行的40亿元混合资本债券。这也是商业银行将发行的首只混合型资本债券。

　　“我们从去年很早就开始准备了，一直在等央行的相关政策。”兴业银行的相关人士表示，关于混合资本债券的推广工作已经做了很多，今天的推介会主要是向各家机构了解一下情况，看看他们对这只债券的认可程度。

　　本周三，央行发布的[2006]第11号公告(下称“公告”)对商业银行混合资本债券进行了说明和规范。公告称，混合型资本债券可以公开发行，也可定向发行。其中，若混合资本债券采取公开发行方式发行，发行人应在债券付息时公开披露资本充足率信息和其他债务本息偿付情况，作为上市公司的商业银行还应披露其普通股红利支付情况。

　　“现在还不知道采用哪种方式发。”一位将参加推介会的券商代表告诉《第一财经日报》，现在很多细节都还没有最后决定，兴业银行会根据这次了解的情况作出相应调整，具体的发行时间、发行价格，都还会有进一步的讨论。据了解，这次参加推介会的金融机构除券商外，还有部分商业银行和财务公司。

　　去年12月，银监会下发了《关于商业银行发行混合资本债券补充附属资本有关问题的通知》(下称《通知》)，《通知》中规定，以银行间市场发行的债券作为我国混合资本工具的主要形式。混合资本工具是比普通

　　一位证券公司银行业分析员表示，发行混合资本债是商业银行补充资本，提高资本充足率的有效方式。此前，商业银行可发行次级债，而次级债计入附属资本，发行规模不能超过核心资本50%。而混合资本债券推出后，银行可以填补现有次级债和一般准备等附属资本之和不足核心资本100%的差额部分，提高附属资本在监管资本中的比重。

　　除兴业银行外，民生银行也在积极准备发行混合资本债券。今年年初，民生银行曾公告称，董事会批准发行43亿元、15年期的混合资本债券计划。“我们正在跟央行沟通，会根据11号公告对发债方案进行修改。”昨日，民生银行的相关负责人称。

　　民生银行和兴业银行补充资本金的愿望一直比较强烈。去年12月，民生银行就曾发行了14亿元的次级债以补充资本金,而由于业务的快速扩张，截至今年6月，该行资本充足率已由去年底的8.26%下滑至7.46%，不过核心充足率还维持在4%以上，目前正在进行新股的定向增发以补足资本金。而兴业银行也一直在进行IPO的工作，计划在A股市场融资100亿元人民币。

　　另据了解，混合资本债券目前并不包括在保险资金的可投资的债券范围之内。