浙商银行发行7亿元次级债

　　本报记者 王春霞 发自北京

　　昨日，浙商银行公告称，公司将在全国银行间市场发行7亿元次级债，用于补充次级资本，提高资本充足率，增强银行的抗风险能力。

　　浙商银行此次发行次级债券的面值为100元，期限为10年，主承销商为中金公司。在条款设计上，该次级债券设定了一项赎回条款。募集说明书中称，该次级债有一次发行人选择提前赎回的权利，发行人可以选择在本期债券的5个计息年度的最后一日，按面值全部赎回本期债券。

　　一位券商固定收益部的交易员表示，采用赎回权利条款的设计，使得发行人能够根据未来利率变化情况灵活应对。“如果5年后利率下降，发行人赎回债券后重新发新债，可以节约成本。利率上调的话，就可以不用赎回了。”此前，也有银行在发行次级债时设置了赎回条款。

　　另外，对于票面利率的确定，前5个计息年度的票面年利率将通过簿记建档的方式确定，在前5年内固定不变；如果发行人不行使赎回权，则从第6个计息年度开始直至到期，后5年的票面年利率在发行利率的基础之上，上浮300个基点。

　　浙商银行是一家以民营为主体的

　　2005年，浙商银行存款余额为186.32亿元，贷款余额为132.57亿元,存贷比为71.15%。

　　在本期债券发行前该行的资本充足率是11.84%，发行后其资本充足率将达到16.3%，这个比率在国内商业银行中是少见的。

　　发行公告特别提示，由于公司实际经营未满3年，因此该次级债采用双向评级模式，大公国际对其评级为AA-，中诚信国际信用评级公司对其评级为A-。

　　次级债：次级债是指偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务(包括高级债务和担保债务)的一种特殊的债务形式。次级债的次级只是针对债务清偿顺序而言。