编者按

　　P2P的新浪潮，正一波一波汹涌地袭来，有的在弄潮，有的已经被拍死在沙滩上。

　　易观国际[微博]11月12日发布的最新数据显示，今年第三季度我国P2P网贷市场急剧扩张，市场交易规模由第二季度的381亿增加至第三季度的579.1亿，环比增长52%。

　　行业迅猛发展，上市公司、PE机构等趁势大举进入，商业银行也抓紧时机搭建P2P平台，开拓新的放贷路径。形势喜人的另外一面，是行业风险的迅速暴露，据P2P门户网贷天眼统计，10月份全国共出现问题平台38家。9月底，监管层虽然首次提出了P2P十项监管原则，但具体的监管规则仍待落地。

　　只有在潮水退去时，才知道谁在裸泳。

　　本报记者 乔加伟 上海报道

　　21世纪经济报道记者最新获悉，银行系P2P再添新丁，江苏银行近期上线了小企业P2P网络融资产品“融e信”。

　　11月8日，该业务已完成第一笔项目的发行与融资，融资期限为12个月，最低投资规模为1.5万元，约定借款利率为7.2%。

　　第一期项目名为“融e信141106000001”，平台显示共有84人投资该笔交易，起息日为2014年11月8日，到期日为2015年11月7日。借款金额为300万元。

　　记者查看该产品募集资料发现，借款企业位于镇江，注册资本金10000万元，主营业务为市政公用工程施工，借款资金用于补充流动性资金，还款来源为经营性收入。

　　与招行小企业E家平台不同，江苏银行对项目的增信措施为，该项目由江苏省信用再担保有限公司承担全额连带担保责任。

　　江苏省信用再担保有限公司是江苏省委、省政府为促进中小企业健康发展而组建的国有控股企业，目前公司注册资本37亿元。

　　居间撮合

　　11月12日，21世纪经济报道记者致电了江苏银行“融e信”相关客服，对方称，在这项业务中，江苏银行只提供平台，企业在此平台上进行融资，客户进行投资，江苏银行对业务本身不提供增信，由江苏省信用再担保公司进行担保。

　　据了解，江苏银行作为信息中介而非投融资主体参与该项业务，对借款项目的合规性进行审核，平台自身不对融资项目提供任何形式的担保，出资人根据风险偏好自主选择借款人进行投资。

　　江苏省信用再担保公司为江苏省国资委[微博]控股，江苏省国信资产管理集团有限公司、波司登股份有限公司、江苏省盐业集团有限责任公司、红豆集团有限公司等20家江苏国有和民营企业进行参股设立。

　　“成立之初，江苏省信用再担保公司主要业务为再担保业务，对担保公司等机构进行风险分散。最近几年，也开始陆续直接开展一些担保业务。”苏州担保业一位人士对21世纪经济报道记者称。

　　截至2013年底，江苏省信用再担保公司资产总额64.99亿元，营业收入6.72亿元，利润总额2.67亿元，再担保规模累计达到1900亿元，在国内再担保企业中领先。

　　本报记者进一步获悉，今年上半年工作会议时，江苏省信用再担保公司董事长张乐夫曾表示，要创新模式，开创再担保体系建设新局面；稳健发展直保业务。也就是说，要坚持双轮驱动，提高投资收益水平，在再担保业务外，加强直保业务。

　　可见，江苏省信用再担保公司此次为江苏银行P2P业务进行担保，是其拓展直保业务的一个体现。

　　据本报记者了解，在江苏银行“融e信”业务中，借款企业需要向江苏省信用再担保有限公司支付一定的担保费用，具体费用由企业和江苏省信用再担保协商，通过江苏银行代为扣收；同时，需要向江苏银行支付平台管理费，线上支付给江苏银行借款金额的0.5%，费用在借款本金中一次性扣除。

　　银票质押

　　除了企业直接贷款业务，江苏银行P2P还上线了银行承兑汇票质押业务，这一业务被称为“银票宝”。这一系列产品的收益率较上述企业借款利率要低很多，收益率普遍在4.5%-5%，期限2个月左右。

　　不过，相比上述“融e信141106000001”1.5万的最低投资规模，银票宝的起始购买金额仅为100元。以最新一期的银票宝产品为例，该产品公布持票企业的具体名称为苏州成聚通贸易有限公司，融资金额数十万元，用于企业扩大经营，该企业经营年限3年，年销售额2.65亿元。

　　不过，今年以来，票据类互联网金融产品风起云涌，江苏银行这款产品的收益率水平较同类产品而言相对较低。例如，淘宝旗下的“招财宝”银票产品收益率多在6%以上；开鑫贷的“商票通”普遍在7%以上；即便同样带有银行背景的民生易贷“e票通”，收益也在5.5%以上。

　　“4.5%的收益横向比较仅相当于货币基金的收益水平，但流动性后者要高很多。”一家商业银行直销银行人士评价。

　　21世纪经济报道记者获悉，江苏银行P2P业务约定，借款企业不得在借款期间提前归还借款本息，如提前归还，则应支付合同约定的全额本息。同时，借款企业不得将合同项下的任何债务转让给其他方。

　　“我们目前不对投资者收取费用。融e信的下一期产品还没有确定推出时间，届时会在我们直销银行上进行公布。”上述江苏银行客服人士称。

　　本报记者进一步了解，江苏银行在借款协议中还约定了借款逾期追偿方式，其中称所有投资者与借款企业之间的借款均是相互独立的，一旦企业逾期未归还借款本息，任何一个投资者均可单独追索或者提起诉讼。