刘冬 孙红娟

　　“你可以买点摩根大通或者高盛的股票了，可以抵消人民币可能贬值给你带来的经济损失。”美国The M&A 顾问公司从事金融业并购咨询的分析师杰士·阿诺德(Josh Anold)在电话的另一端对《第一财经日报》记者说。

　　昨日，美国联邦存款保险公司(FDIC)发布的报告显示，去年第四季度美国银行业实现净利润347亿美元，同比去年的253亿美元增长了37.2%。其中非息收入的增长和贷款损失准备的降低是实现这一增长的主要因素。

　　FDIC报告显示，美国银行业去年全年实现净利润1413亿美元，同比增长了19.3%，也是自2006年创造1452亿美元净利润后的历史第二高点。

　　大银行股价普涨 富国拖后腿

　　资产超过100亿美元的大银行仍是银行业利润增长的支柱，这些银行包括美银美林、花旗、摩根大通、富国银行、高盛等，它们的数量加起来仅在FDIC的全部银行名单里占1.5%，但是却贡献了82%的净利润。

　　以高盛为例，去年第四季度该公司净利润同比增长超过两倍，稀释后的每股净利润为5.6美元，较2011年第四季度的1.84美元上涨了204%。其中增速最明显的是承销业务，债券承销环比增长27%，股权承销增长了61%。

　　该业绩也直接拉动高盛的股价。去年10月至今，高盛股价涨幅达30.19%，并在本月19日创造其近一年来的最高点。同一时间段，美银美林股价也上涨26.05%，该行由于在四季度支付超过7亿美元的抵押贷款法律和解金，四季度利润下滑63%至7.32亿美元，但其投行业务复苏强劲。

　　在几家大银行中，富国银行股价表现平平，从四季度至今基本零涨幅。四季度净利润50.9亿美元，同比上涨了23.8%。但由于存款过快增加的同时贷款利润并没能同比增加导致该行利差从去年前两个季度的3.9%下降至3.56%，传统存贷业务收益明显承压。

　　“这跟市场环境是一致的，去年四季度以来，全球经济复苏势头企稳，这种背景下，投行业务收入是要超过商业银行的，而这些盈利突出的银行中基本上贡献利润最明显的也是非商业银行部门，比如投行的债券发行部门、交易部门以及财富管理部门等，这反映了市场情绪向好。”杰士·阿诺德对本报记者表示，“而且这种向好趋势在投行中表现的更为明显，我们从主要投行中了解到的消息是他们对2013年的债券发行以及并购咨询比较看好。”

　　不过，FDIC在报告中认为，银行业利润的增长很大程度要归功于贷款损失拨备支出的减少和非息收入的迅速增长。2012年，美国银行业贷款损失拨备为582亿美元，同比降低了24.9%。非息收入184亿美元，同比上涨8%。但由于银行业净息差下降至近五年的新低，四季度全行业净利息收入仅为27亿美元，相比上年下降2.5%。

　　“贷款损失拨备降低还是反映了市场环境转好的因素，当然这跟银行之前一段时间的去杠杆化有关，不过市场转暖是主要因素，因为银行的贷款损失拨备都会根据市场环境做出调整，比较一下美国和欧洲银行四季度的表现，你会发现相反的情况，欧洲银行的拨备支出大幅上升，因为在经济持续萎靡的状况下，银行在计提拨备时会将违约率估算得比较高。其实还有一点值得注意，就是美联储的宽松政策其实提供给银行很大的帮助，非常廉价的资金很大程度上平缓了它们去杠杆化的痛苦，所以美国银行业的确在复苏。”阿诺德表示。

　　问题银行数量减少

　　去年第四季度，美国银行业平均ROA为0.97%，较上年同期增加了24个百分点。约有60%的银行四季度净利润同比增长，出现单季亏损的银行比例也从上年的20.2%降低为14%。

　　而联邦存款保险公司“问题银行”名单上的数量已从694家减少至651家。8家银行在四季度倒闭，2012年全年倒闭的银行数量为51家，而2010和2011年这一指标分别为157家和92家。

　　FDIC报告显示，美国银行业的借贷规模在四季度继续保持扩张，同比增幅1.7%，工商业贷款和信用卡贷款都保持了增长势头。

　　美联储每月进行的高级贷款执行官调查显示，受美国经济回暖的刺激，信贷需求正在回暖，各部门的信贷需求都有不同程度的增加。而银行也在降低放贷门槛，以进一步刺激信贷需求。

　　“美国银行业出现的倒闭或者问题银行其实并没有想象那么严重，如果仔细分析欧美银行业的杠杆率或者资产情况，你会发现其实美国银行业尤其是比较大型的银行风险并没有原来预期那么高，其实美国银行业的杠杆率平均水平只有26倍，而欧洲银行业的平均杠杆率是61倍，泡沫挤压的过程中自然会没有那么痛苦。”