证券时报记者 姚波

　　降息“靴子”上周意外落地，市场资金面进一步宽松。业内人士指出，银行理财产品收益颓势短期难改。面对产品收益率将持续下滑，投资者选择产品时应从产品期限、种类及时点等多因素综合考虑。

　　本次降息，市场人士期待已久，但“靴子”抢在月度宏观经济数据公布之前落地，时点选择颇为出人意料。市场分析人士指出，5月12日宣布下调银行存款准备金率不足一月之内，央行宣布降息，显示出货币政策预调微调的力度、灵活性均趋于加大，市场资金面进一步宽松。

　　普益财富分析师曾韵佼指出，银行理财产品作为有力的揽储工具，其预期收益率从侧面反映出银行对存款的需求程度，此次降息加剧了市场资金面的宽松程度，将持续影响银行理财产品的整体收益。

　　在宽松货币环境预期下，今年银行理财产品收益率已经逐月呈现小幅下行势态，进入二季度，收益下行幅度加剧。同去年整体平均5%以上的产品收益相比，目前市场上收益维持在5%以上的产品数量大幅减少，收益超过6%的产品更是难觅踪影。

　　据普益财富最新数据统计，进入6月份以来，银行理财产品已经出现明显下滑趋势。截至6月7日，本月人民币产品平均预期收益率仅为4.5624%，较1月份的5.2396%已下降0.6772个百分点，较近三个月平均收益也出现不同程度下降。

　　曾韵佼认为，面对普遍下滑的投资收益，普通投资者在选择产品时可以从以下几个方面考虑。首先，选择购买期限较长的理财产品，从1至3个月较短期限的产品转向6月至1年的产品，由于锁定期较长，这部分产品收益相对稳定；其次，多考虑组合类投资产品，除了单纯的人民币货币产品外，可以考虑包括货币、债券及信贷资产的组合收益产品，也能降低产品单一因素影响的风险；第三，不少城商行发力中间业务，理财产品收益率相对较高，值得关注。

　　此外，6月下旬是银行传统的考核时点，中短期产品的收益会出现系统性上扬，选择短期产品的投资者可以把握这一考核时点购买。

　　近期银行理财产品收益率下滑明显

　　产品类型   4月     5月      6月以来

　　人民币产品 4.9591% 4.7747%  4.5624%

　　1至3个月期限产品（主力产品） 4.6486%  4.4195%  4.2674%

　　债券和货币市场类产品   4.7341%  4.5526%  4.3161%

　　数据来源：普益财富（截至6月7日） 姚波/制表 张洁/制图