导语：上周，银行理财产品市场出现“双降”；即本币理财产品发行量下降，外币理财产品占比下降。2月份，各家银行发行的投资期限小于6个月的理财产品市场平均预期收益率就呈全线下跌。

　　经济观察网 记者 欧阳晓红 上周，银行理财产品市场出现“双降”；即本币理财产品发行量下降，外币理财产品占比下降。

　　事实上，2月份，各家银行发行的投资期限小于6个月的理财产品市场平均预期收益率就呈全线下跌。“随着市场流动性增强，短期理财产品的预期收益率水平或将呈现较为明显的下跌趋势，在短期理财产品到期后，投资者将面临再投资的风险。”普益财富报告分析称。

　　普益财富监测数据显示，上周(3月5日至3月9日)27家银行共发行了275款理财产品，较前前一周减少49款，环比降幅17.8%；中国银行、工商银行、华夏银行的发行量居前，发行数均在20款以上。

　　在275款理财产品中，保本和保证收益型理财产品94款，市场占比为34.18%；非保本型理财产品181款，市场占比为65.82%。

　　此外，上周人民币债券和货币市场类理财产品共发行132款，较上周增加5款；结构性理财产品共发行10款；其他类理财产品发行了112款，环比减少36款；无信贷类、票据类产品发行；本周外币债券类理财产品共发行了21款，环比减少23款。

　　上周21家银行共发行了132款人民币债券和货币市场类理财产品。期限最短为3天，最长为365天；预期年化收益率最低2.40%，最高为5.90%。

　　上周有10款结构性理财产品发行。中国银行发行3款挂钩价格、2款挂钩汇率的结构性产品，期限最短为92天，最长为117天，预期最高年收益率为5.40%；渤海银行发行2款挂钩利率的结构性产品，期限分别为35天、38天，预期最高年收益率为4.50%；汇丰银行发行1款挂钩指数、1款挂钩股票的结构性产品，期限均为2年；光大银行(微博)发行1款挂钩股票的结构性产品，期限为1年，预期最高年收益率为13.5%。

　　普益财富监测数据显示，上周共有416款银行理财产品到期。这416款产品中有164款公布了到期收益率，其中163款实现最高预期收益率，1款产品的到期收益率低于最高预期收益率。这款产品为光大银行2010年8月20日发行的“阳光理财A+计划2010年第六期产品1(食为天)”，是挂钩农产品期货的结构性产品。

　　据悉，上述光大银行理财产品的资金投向为，银行将募集资金投资于银行存款，且以本金为名义本金在国际国内金融市场进行金融衍生交易(包括但不限于远期、期货、期权和互换)，所产生的投资损益和银行存款利息共同构成产品收益。产品挂钩标的为：玉米即期期货合约价格(CBOT Corn 1st Nearby Future)、大豆即期期货合约价格(CBOT Soybeans 1st Nearby Future)、白糖即期期货合约价格(NYBOT Sugar 1st Nearby Future)。

　　上述产品的收益条款为，观察产品观测期内的篮子农产品表现水平，若产品符合收益锁定条件，则预期年化收益率为5%；若产品不符合收益锁定条件，则预期年化收益率为0-10%。该产品于2012年3月7日到期，到期时挂钩农产品的表现水平符合收益锁定条件，因此最终理财产品获得5%的收益率，低于最高预期年化收益率(10%)。

　　普益财富数据显示，截至3月9日，正在运行的中信银行“‘港股早班车’QDII 4号人民币款”产品表现最差，其运行以来的累计收益率为-49.47%。

　　纽约梅隆银行全球的董事长、行长兼首席执行官何瑞德(Gerald L. Hassell)认为，关于QDII产品的问题，就像所有的投资一样，在投资者做出投资以前，他们必须通过对产品的调研获得充足的信息。同时对产品的设计者和分销商方面，特别是在风险披露方面，必须要做的十分透明。

　　“非常幸运，我们管理旗下的这些产品没有一个损失惨重，或者崩溃，给投资者带来你说那样的大量损失。虽然他们的表现可能没有达到一些投资者的期望值。”何瑞德说。

　　何瑞德说，另外一个重要的因素是其和世界很多的金融产品分销商都有合作关系，来确保投资者能够得到足够的信息和良好的投资教育，认识相关的风险，并且认知到投资于单一的产品不是好的投资决策，一个多样化的投资组合才是更有效的。

　　“结构性产品最重要的是——必须有一个良好和透明的结构，而无论其在那里发行，中国或者其它国家。”何瑞德认为。