恒生银行理财产品预期收益率大幅赶超渣打银行 人民币产品仍是外资银行主力理财一周报记者蔡燕兰

　　理财一周报见习记者/陆斯嘉

　　在2011年1月14日、2月8日央行两次加息构建而成的加息周期通道中，不仅中资银行加力发行短期理财产品，外资银行业也铆足劲加紧发行1年内短期理财产品。在已发行的外资银行理财产品中，人民币产品发行规模超过七成，依然是外资银行理财产品的绝对主力。

　　财汇金融数据显示，2011年1月1日至2月16日，外资银行在全国范围发行的理财产品共有53只，其中人民币产品有39只，约占总数的73.58%；外币理财产品14只，约占总数的26.42%。外币理财产品中，以美元为币种的理财产品有9只，澳元为币种的有4只，加拿大元为币种的理财产品有1只。

　　加息周期通道中

　　两大外资银行上演龙虎斗

　　财汇金融统计数字显示，截至2月16日，8家外资银行发行的53只理财产品中，发行规模最大的银行分别为渣打银行和恒生银行，两家银行的竞争之势可见一斑。

　　数据统计显示，两家外资银行各自发行了13只理财产品，分别占总数的24.52%。

　　虽然从发行量上来看，两家银行发行规模难分伯仲，但是从产品预期收益率来看，恒生银行的理财产品预期收益率均大幅赶超渣打银行。

　　从预期最高年化收益率来看，渣打银行13只理财产品中，预期收益率排名前三位的产品分别是：2011年股票挂钩投资账户MALI11005E(60个月)，预期最高收益率为8%；“市场联动系列”MALI11007E人民币股票挂钩型保本产品(60个月)，预期最高收益率为7%；“市场联动系列”澳元利率挂钩型保本产品(6个月)，预期最高收益率为6.5%。

　　而在恒生银行的13只理财产品中，预期收益率排名前三位的理财产品分别为股票挂钩部分保本“月月赏”人民币理财产品(OTZR98)(6个月)，预期最高收益率将达到36%；股票挂钩部分保本“月月赏”美元理财产品(OTZU98)(6个月)，预期最高收益率将达36%；“交易所交易基金挂钩－跃跃丰”美元部分保本理财产品(1年)，预期最高年收益率为20%。

　　恒生银行除了上述3只超高收益的理财产品之外，其余10只理财产品的预期收益率也大多维持在8%~14.99%之间。

　　而渣打银行理财产品的收益率除了上述的前三位之外，其余10只产品的收益率则维持在3.2%~3.9%。

　　“通常情况下，保本浮动收益类产品的收益和风险，明显要小于非保本浮动收益类理财产品。这也能解释为什么渣打银行的理财产品收益普遍要低于恒生银行的理财产品。”16日，农业银行上海分行个人金融部一位理财专家告诉记者。

　　对比两家银行理财产品可以发现，预计最高年收益率排名前三位的产品均为股票挂钩型理财产品。

　　其中，渣打银行收益率排名前三位的3只理财产品挂钩的股票涉及中国建行、中国石化、中国移动、中国国航、中国神华、江西铜业、招金矿业等上市公司，而恒生银行收益率排名前三位的3只理财产品中，仅有1只表明其产品收益将挂钩恒生H股交易所交易基金。

　　不过，值得注意的是，在两次加息期间，渣打银行的13只理财产品清一色均为保本浮动收益型理财产品，而恒生银行推出的13只理财产品中，除了1只为保证收益型理财产品之外，其余12只全部为非保本浮动收益类理财产品。

　　加息预期加强

　　投资者或借鉴汇利投资

　　从财汇金融统计数字来看，无论是1月14日的今年首次加息日，还是2月8日第二次加息，外资银行均在上述两个节点间集中火力发行1年期以内的短期理财产品。

　　以最近一次加息的时间节点来看，2月8日二次加息后，包括汇丰、渣打、恒生在内的三家银行均发布了3个月、6个月、1年期的短期理财产品。

　　其中，渣打银行在此期间发布的6只理财产品均为挂钩利率的结构性理财产品，且期限为3个月和6个月的理财产品均为3只。

　　恒生银行在此期间发行的3只理财产品全部为挂钩股票的结构性理财产品，且投资期限全部为1年期。

　　汇丰银行在2月8日后发行了3只理财产品，2只挂钩汇率，1只挂钩股票，投资期限从3个月到1年不等。从预期收益率来看，汇丰银行3只理财产品维持在2.1%~5%之间。

　　“去年年底到现在，央行连续三次加息已经进一步使市场加强了加息预期。在这种情况下，无论是中资银行还是外资银行，在理财产品上首先想到的必然会缩短理财产品投资期限，除此之外还会建议投资者做出其他的投资操作。”14日，浦发银行上海分行财富管理部一位高层接受理财一周报记者采访时认为。

　　“我们的建议是，投资者手中如果持有两种及以上外币且不介意持有其中任何一种者，或者可以考虑进行个性化投资—汇利投资。”15日，渣打银行(中国)财富管理部总经理梁大伟接受理财一周报记者采访时建议。

　　记者了解到，所谓汇利投资，即“双币挂钩投资”，目前在理财市场中又被戏称为“个性化投资”。

　　之所以称其为个性化投资，原因在于，对于投资者选用何种基础货币、选用多少本金、选用60多种主要货币中的哪一种作为挂钩货币、投资多长的期限、设置多少汇率等等投资问题，均可由投资者自行挑选和决定。

　　2005年2月，渣打银行曾推出一款名为“汇利投资创新”的理财产品，以10万美元为例，其挂钩货币为欧元，则其预期收益率可能达到10%。但是，该产品也不排除净收益归零甚至负收益的风险。